Strategi Investasi Ketika Pasar Mengalami Krisis

Posted on October 9, 2018October 9, 2018 by Muhamad Burhanudin

Ekuitas di Amerika Serikat telah berada di pasar bullish sejak 2009, dengan saham mencapai puncak baru setelah krisis keuangan tahun 2008. Pada akhir Mei 2016, Dow Jones Industrial Average (DJIA) mengalami return tujuh-tahun 109,19%, dan Indeks S&P 500 memiliki return tujuh-tahun 136,40%. Dengan valuasi yang menggelembung, banyak investor yang khawatir tentang potensi risiko kehancuran pasar, yang biasanya ditandai dengan kerugian lebih dari 20% selama 12 bulan. Sementara itu, investor yang bijak siap dengan strategi untuk mengurangi potensi kerugian. Dalam kasus penurunan pasar, lima strategi investasi berikut dapat membantu Anda melindungi investasi Anda.

Pendapatan Tetap dan Kas Keuangan

Mencari aset tetap safe-haven adalah cara paling dasar untuk melindungi investasi Anda dari penurunan pasar. Jika valuasi meningkat dan indikator ekonomi tertinggal, maka pasar melaporkan putusan dan valuasi pasti akan jatuh karena harga yang efisien dari waktu ke waktu. Bagi investor, mengumpulkan uang dari reksadana dan investasi cair lainnya dan mentransfernya ke Treasurys ketika mengalami efek penurunan pasar dapat sangat melindungi dari kerugian. Treasury selalu dapat diandalkan bagi investor sebagai safe haven karena departemen keuangan tidak memiliki risiko. Secara spesifik, menginvestasikan uang tunai Anda dalam Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) memastikan tingkat pengembalian sambil tetap bertahan dari inflasi.

Hard Asset

Tempat aman lain bagi investor adalah hard asset seperti properti. Berinvestasi dalam properti real estate dengan nilai yang stabil dapat memberi Anda ketenangan pikiran dalam kasus kemerosotan pasar. Dengan real estate, investasi Anda didukung oleh hard asset dengan nilai nyata. Pada saat yang sama, pemilik rumah juga harus berhati-hati menambah beban keuangan terkait dengan real estate. Penambahan beban seperti penambahan kredit ekuitas rumah dapat merusak profil kredit pemilik rumah dan meningkatkan pembayaran bunga, sehingga menambah risiko saat pasar mengalami penurunan.

Hedging (Pembatasan) dengan Opsi Put

Jika Anda terikat dengan beberapa investasi berisiko tinggi, cara terbaik untuk melindungi diri dari potensi kerugian pasar adalah dengan membeli opsi put. Opsi put memberi Anda opsi untuk menjual kembali saham Anda ketika tingkat keamanan mencapai titik rendah yang ditentukan. Berbagai penawaran yang tersedia untuk opsi put cukup luas, menyediakan sejumlah investasi untuk hedging. Jika mencakup investasi saham langsung, investor dapat membeli opsi put yang sesuai. Jika opsi yang identik tidak tersedia, maka investor dapat beralih ke strategi put options sintetis yang lebih canggih yang mereplikasi portofolio melalui opsi put yang menyediakan penjualan yang komprehensif di pasar yang menurun. Untuk perlindungan yang lebih umum, investor juga dapat menggunakan opsi indeks put yang dapat dilakukan ketika indeks pasar mencapai titik terendah yang ditentukan. Opsi put datang dengan biaya, seperti semua jenis asuransi, dan risiko pada opsi put yang telah jatuh tempo dan tidak tereksekusi adalah kerugian bagi Anda.

Menjual Opsi Call

Sebuah strategi terbalik (inverse strategy) untuk membeli opsi put untuk melindungi diri dari kecelakaan pasar termasuk salah satunya adalah menjual opsi call. Ketika menjual opsi call, penjual mengharapkan harga sekuritas jatuh dan mengidentifikasi pembeli yang bersedia membeli opsi call untuk memperoleh hak untuk membeli keamanan dengan harga yang ditentukan.

Penjual opsi call mendapatkan manfaat dari pembelian keamanan oleh pembeli dengan harga yang lebih tinggi daripada yang diharapkan penjual untuk dinilai di pasar perdagangan. Mirip dengan opsi put, opsi call diperdagangkan untuk sekuritas dan indeks tertentu. Strategi penjualan opsi call yang lebih kompleks juga dapat dikembangkan untuk meniru secara sintetis dan melindungi posisi investasi yang ditentukan.

Inverse Strategy

Pilihan terakhir bagi investor yang meramalkan jatuhnya pasar adalah berinvestasi pada produk market-hedged (perlindungan nilai pasar) yang memberikan perlindungan dari risiko kerugian tertentu. Sejumlah investasi ini ada, dengan beberapa di antaranya yang paling terkenal dari investasi ini adalah inverse exchange-traded funds (ETFs). Contohnya termasuk AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (NYSEARCA: HDGE) dan ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: BIS). Dana ini mengambil posisi pasar inverse aktif yang mencari keuntungan dari penurunan pasar atau crash. Inverse ETF mengambil perlindungan sisi pendek satu langkah lebih jauh dengan menggunakan leverage untuk meningkatkan keuntungan dari posisi penjualan pendek. Dana terbalik ini dirancang khusus untuk situasi di mana kerugian parah dapat terjadi dari penurunan pasar.

Secara keseluruhan, kelima opsi ini memberikan berbagai tingkat likuiditas bagi para investor untuk mengelola potensi kehancuran pasar. Hard asset dapat memberikan keamanan melalui nilai yang nyata. Mengalihkan aset ke safe havens, seperti Treasurys, memberikan pendekatan yang sederhana yang dapat diberlakukan relatif cepat jika investor memperkirakan tanda-tanda penurunan pasar atau crash. Opsi put, opsi call, dan inverse strategy merupakan pilihan yang sedikit lebih canggih untuk digunakan. Opsi put dan opsi call dapat diperdagangkan secara aktif, sehingga memungkinkan cakupan investasi relatif cepat.

Demikian pula, inverse strategy biasanya diperdagangkan setiap hari dengan tingkat likuiditas tinggi, memungkinkan cakupan yang komprehensif melalui perdagangan investasi blok. Baik opsi indeks dan inverse strategy funds keduanya baik untuk dimasukkan sebagai lapisan tambahan perlindungan risiko melalui semua siklus pasar dalam portofolio apa pun; Namun, mereka dapat lebih optimal digunakan dalam kasus kecelakaan pasar. Dengan opsi yang membutuhkan strategi sintetis untuk menutupi risiko portofolio, perdagangan dapat menjadi lebih rumit dengan likuiditas yang kurang diijinkan untuk penurunan pasar.

Sumber: investopedia.com