Forex Indonesia, adalah situs yang membahas tentang Broker Forex Terbaik dan terpercaya dan direkomendasikan, dinilai dari perbandingan menyeluruh dari sisi pelayanan yang diberikan serta ulasan para penggunanya. Forex adalah sebuah produk investasi yang melakukan jual-beli valas /mata uang asing dengan memprediksi pergerakan harga valas. Transaksi dilakukan dengan memperhatikan berita dari berbagai Negara dan bagan indikator ekonomi, juga melakukan analisa teknis.


Tentang Sekuritas Pendapatan Tetap

Apa itu Sekuritas Pendapatan Tetap?

Sekuritas pendapatan tetap adalah investasi yang memberikan pengembalian dalam bentuk pembayaran bunga periodik tetap dan pengembalian pokok pada saat jatuh tempo. Tidak seperti variabel- sekuritas pendapatan- di mana pembayaran berubah berdasarkan pada beberapa ukuran yang mendasarinya—seperti suku bunga jangka pendek—pembayaran sekuritas pendapatan tetap sudah diketahui sebelumnya.

Kunci Penting

  • Sekuritas Pendapatan Tetap menyediakan aliran pembayaran bunga berkala kepada para investor dan pengembalian pokok pada saat jatuh tempo.
  • Obligasi adalah jenis sekuritas pendapatan tetap yang paling umum, tetapi yang lain hal lain juga termasuk seperti CD, pasar uang, dan saham preferen.
  • Tidak semua obligasi dibuat setara. Dengan kata lain, obligasi yang berbeda memiliki jangka waktu yang berbeda pula serta terdapat perbedaan pada peringkat kredit yang diberikan berdasarkan kelayakan finansial dari penerbit.
  • Departemen Keuangan AS menjamin sekuritas pendapatan tetap pemerintah, membuat hal ini memiliki risiko yang sangat rendah, namun investasi ini memiliki pengembalian yang relatif rendah.

 

Penjelasan Sekuritas Pendapatan Tetap

Sekuritas Pendapatan Tetap adalah instrumen utang yang membayar jumlah bunga tetap — dalam bentuk pembayaran kupon — kepada investor. Pembayaran bunga biasanya dilakukan setiap setengah tahun sedangkan pengembalian pokok investasi kepada investor dilakukan pada saat jatuh tempo. Obligasi adalah bentuk sekuritas pendapatan tetap yang paling umum. Perusahaan meningkatkan modal dengan mengeluarkan produk pendapatan tetap kepada para investor.

Sebuah obligasi adalah produk investasi yang dikeluarkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk mengumpulkan dana guna membiayai proyek-proyek dan operasi dana. Obligasi sebagian besar terdiri dari obligasi korporasi dan obligasi pemerintah dan dapat memiliki berbagai macam waktu jatuh tempo dan jumlah nilai nominal. Nilai nominal adalah jumlah yang akan diterima investor ketika obligasi jatuh tempo. Obligasi korporasi dan pemerintah diperdagangkan di bursa-bursa utama dan biasanya terdaftar dengan nilai nominal $1.000, juga dikenal sebagai nilai par.

 

Peringkat Kredit Sekuritas Pendapatan Tetap

Tidak semua obligasi diciptakan sama artinya mereka memiliki peringkat kredit berbeda yang ditetapkan berdasarkan kelayakan finansial dari penerbit. Peringkat kredit adalah bagian dari sistem penilaian yang dilakukan oleh lembaga pemeringkat kredit. Lembaga-lembaga ini mengukur kelayakan kredit dari obligasi korporasi dan pemerintah dan kemampuan seseorang untuk membayar kembali pinjaman ini. Peringkat kredit bermanfaat bagi para investor karena hal tersebut menunjukkan risiko yang terlibat dalam berinvestasi.

Obligasi dapat berupa investment grade atau non-investment grade. Obligasi dengan investment grade dikeluarkan oleh perusahaan yang stabil dengan risiko gagal bayar yang rendah dan, karenanya, memiliki tingkat bunga yang lebih rendah daripada obligasi dengan non-investment grade. Obligasi non-investment grade, juga dikenal sebagai obligasi sampah atau obligasi high-yield, memiliki peringkat kredit yang sangat rendah karena probabilitas tinggi dari perusahaan penerbit default pada pembayaran bunga.

Akibatnya, investor biasanya memerlukan tingkat bunga yang lebih tinggi dari obligasi sampah sebagai kompensasi untuk mereka karena mengambil risiko yang lebih tinggi yang ditimbulkan oleh sekuritas hutang ini.

 

Jenis Sekuritas Pendapatan Tetap

Meskipun ada banyak jenis sekuritas pendapatan tetap, di bawah ini kami telah menguraikan beberapa yang paling populer selain obligasi korporasi.

Treasury notes (T-note) diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS dan merupakan obligasi jangka menengah yang jatuh tempo dalam dua, tiga, lima, atau 10 tahun. T-Note biasanya memiliki nilai nominal sebesar $1.000 dan membayar pembayaran bunga setengah tahunan dengan tingkat kupon atau suku bunga yang tetap. Pembayaran bunga dan pengembalian pokok semua Treasury didukung oleh keyakinan penuh dan kredit pemerintah AS, yang menerbitkan obligasi ini untuk mendanai utangnya.

Jenis lain dari sekuritas pendapatan tetap dari Departemen Keuangan AS adalah Treasury bond (T-Bond) yang jatuh tempo dalam 30 tahun. Treasury bond biasanya memiliki nilai nominal sebesar $ 10.000 dan dijual pada lelang di TreasuryDirect.

Sekuritas pendapatan tetap jangka-pendek termasuk kedalam Trasury bills. T-bill jatuh tempo dalam waktu satu tahun sejak diterbitkan dan tidak diperlukan untuk membayar bunga. Sebaliknya, investor dapat membeli sekuritas dengan harga lebih rendah dari nilai nominalnya, atau medapat potongan harga. Ketika tagihan jatuh tempo, investor dibayar sejumlah nilai nominal. Bunga yang diperoleh atau pengembalian investasi adalah selisih antara harga beli dan jumlah nilai nominal tagihannya.

Obligasi daerah adalah obligasi pemerintah yang diterbitkan oleh negara-negara, kota, dan kabupaten untuk proyek-proyek modal dana, seperti membangun jalan, sekolah, dan rumah sakit. Bunga yang diperoleh dari obligasi ini bebas pajak dari pajak penghasilan federal. Selain itu, bunga yang diperoleh dari obligasi “daerah” mungkin dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal jika investor tinggal di negara tempat obligasi diterbitkan. Obligasi daerah memiliki beberapa tanggal jatuh tempo dimana sebagian dari jumlah pokoknya jatuh tempo pada tanggal yang berbeda sampai seluruh pokok mendapatkan pengembalian. Obligasi daerah biasanya dijual dengan nilai nominal $5.000.

Bank mengeluarkan sertifikat deposit atau Certificate of Deposit (CD). Sebagai pengembalian untuk menyetor uang ke bank untuk jangka waktu yang telah ditentukan, bank membayar bunga kepada pemegang rekening. Sertifikat deposit memiliki jangka waktu kurang dari lima tahun dan biasanya memiliki tingkat pembayaran yang lebih rendah dari obligasi, namun memiliki tingkat yang lebih tinggi daripada rekening tabungan tradisional. Sertifikat deposit memiliki asuransi Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ) hingga $250.000 per pemegang akun.

Perusahaan menerbitkan saham preferen yang memberikan investor dividen tetap, ditetapkan dengan jumlah dolar atau persentase nilai saham pada jadwal yang telah ditentukan. Suku bunga dan inflasi mempengaruhi harga saham preferen, dan saham-saham ini memiliki pengembalian yang lebih tinggi daripada kebanyakan obligasi karena durasinya lebih lama.

 

Manfaat Sekuritas Pendapatan Tetap

Sekuritas pendapatan tetap memberikan pendapatan bunga yang stabil kepada investor sepanjang masa obligasi. Sekuritas pendapatan tetap juga dapat mengurangi risiko keseluruhan dalam portofolio investasi dan mendapat perindungan terhadap volatilitas atau fluktuasi liar di pasar. Ekuitas secara tradisional lebih fluktuatif daripada obligasi yang berarti pergerakan harga mereka dapat menyebabkan peningkatan modal yang lebih besar tetapi juga kerugian yang lebih besar. Akibatnya, banyak investor mengalokasikan sebagian dari portofolio mereka ke obligasi untuk mengurangi risiko volatilitas yang berasal dari saham.

Penting untuk dicatat bahwa harga obligasi dan sekuritas pendapatan tetap dapat naik dan turun. Meskipun pembayaran bunga dari sekuritas pendapatan tetap stabil, harga mereka tidak dijamin akan tetap stabil sepanjang masa obligasi.

Misalnya, jika investor menjual sekuritas mereka sebelum jatuh tempo, mungkin ada keuntungan atau kerugian karena perbedaan antara harga beli dan harga jual. Investor menerima nilai nominal obligasi jika dimiliki hingga jatuh tempo, namun jika dijual sebelumnya, harga jual kemungkinan akan berbeda dari nilai nominalnya.

Namun, sekuritas pendapatan tetap biasanya menawarkan stabilitas pokok lebih dari investasi lainnya. Obligasi korporasi lebih mungkin dikembalikan dari investasi perusahaan lain jika suatu perusahaan menyatakan kebangkrutan. Misalnya, jika perusahaan menghadapi kebangkrutan dan harus melikuidasi asetnya, pemegang obligasi akan mendapatkan pengembalian sebelum pemegang saham biasa.

Departemen Keuangan AS menjamin sekuritas pendapatan tetap pemerintah dan dianggap sebagai investasi safe haven (tingkat resiko rendah) di saat ketidakpastian ekonomi. Di sisi lain, obligasi korporasi didukung oleh kelayakan finansial perusahaan. Singkatnya, obligasi korporasi memiliki risiko gagal bayar yang lebih tinggi daripada obligasi pemerintah. Wanprestasi adalah kegagalan penerbit utang untuk melakukan pembayaran bunga dan pembayaran pokok kepada investor atau pemegang obligasi.

Sekuritas pendapatan tetap mudah diperdagangkan melalui broker dan juga tersedia dalam reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa. Reksa dana dan ETF terdiri dari banyak sekuritas dalam dana mereka sehingga investor dapat membeli banyak jenis obligasi atau ekuitas.

 

Pro

  • Sekuritas pendapatan tetap memberikan pendapatan bunga yang stabil kepada investor sepanjang masa obligasi
  • Sekuritas pendapatan tetap dinilai oleh lembaga pemeringkat kredit yang memungkinkan investor untuk memilih obligasi dari penerbit yang stabil secara finansial
  • Meskipun harga saham dapat berfluktuasi secara liar dari waktu ke waktu, sekuritas pendapatan tetap biasanya memiliki risiko volatilitas harga yang lebih rendah
  • Sekuritas pendapatan tetap seperti Treasury AS dijamin oleh pemerintah dengan memberikan pengembalian yang aman bagi investor

 

Kontra

  • Sekuritas pendapatan tetap memiliki risiko kredit yang berarti penerbit dapat default dalam melakukan pembayaran bunga atau pembayaran pokok
  • Sekuritas pendapatan tetap biasanya membayar tingkat pengembalian yang lebih rendah daripada investasi lain seperti ekuitas
  • Risiko inflasi dapat menjadi masalah jika harga naik dengan tingkat yang lebih cepat daripada suku bunga pada sekuritas pendapatan tetap
  • Jika suku bunga naik pada tingkat yang lebih cepat dari pada tingkat sekuritas pendapatan tetap, investor rugi karena mendapat pengembalian hasil yang lebih rendah

 

Resiko Sekuritas Pendapatan Tetap

Meskipun ada banyak manfaat dari sekuritas pendapatan tetap dan sering dianggap investasi yang aman dan stabil, tetap ada beberapa resiko yang terkait dengannya. Investor harus mempertimbangkan pro dan kontra sebelum berinvestasi pada sekuritas pendapatan tetap.

Berinvestasi dalam sekuritas pendapatan tetap biasanya menghasilkan pengembalian yang rendah dan apresiasi modal atau kenaikan harga yang lambat. Jumlah pokok yang diinvestasikan dapat diikat untuk waktu yang lama, terutama dalam kasus obligasi jangka panjang dengan jangka waktu lebih dari 10 tahun. Oleh karena itu, investor tidak memiliki akses ke uang tunai dan dapat mengalami kerugian jika mereka membutuhkan uang tunai namun uang tunai mereka berada di obligasi terlebih dahulu. Selain itu juga, produk-produk pendapatan tetap sering membayar pengembalian yang lebih rendah daripada ekuitas, dan ada peluang hilangnya pendapatan.

Sekuritas pendapatan tetap memiliki risiko suku bunga dengan artian tingkat yang dibayarkan oleh sekuritas bisa lebih rendah dari suku bunga di pasar secara keseluruhan. Misalnya, seorang investor yang membeli obligasi dengan bayaran 2% per tahun mungkin akan mengalami kerugian jika suku bunga naik selama bertahun-tahun sehingga menjadi 4%. Sekuritas pendapatan tetap memberikan pembayaran bunga tetap di mana pun tingkat suku bunga bergerak selama masa obligasi. Jika suku bunga naik, pemegang obligasi yang ada mungkin kehilangan suku bunga yang lebih tinggi.

Obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan berisiko tinggi mungkin tidak akan mendapat pengembalian, sehingga kehilangan pokok dan bunga. Semua obligasi memiliki risiko kredit atau risiko gagal bayar yang terkait dengannya karena sekuritas terkait dengan kelayakan finansialnya. Jika perusahaan atau pemerintah sedang kesulitan secara finansial, investor memilki risiko gagal untuk mendapat penegembalian atas sekuritasnya. Berinvestasi dalam obligasi internasional dapat meningkatkan risiko gagal dikembalikan jika negara tersebut secara ekonomi atau politik tidak stabil.

Inflasi mengikis pengembalian obligasi dengan suku bunga tetap. Inflasi adalah ukuran keseluruhan kenaikan harga dalam perekonomian. Karena suku bunga yang dibayarkan pada sebagian besar obligasi adalah tetap untuk masa pakai obligasi, risiko inflasi dapat menjadi masalah jika harga naik dengan tingkat yang lebih cepat daripada suku bunga pada obligasi. Jika sebuah obligasi membayar 2% dan inflasi meningkat sebesar 4%, pemegang obligasi kehilangan uang ketika memperhitungkan kenaikan harga barang dalam perekonomian. Idealnya, investor menginginkan sekuritas pendapatan tetap yang memiliki pengembalian suku bunga yang cukup tinggi sehingga pengembalian tersebut dapat mengalahkan inflasi.

 

Contoh Nyata dari Sekuritas Pendapatan Tetap

Seperti disebutkan sebelumnya, Treasury bond adalah obligasi jangka panjang dengan jangka waktu 30 tahun. T-bond memberikan pembayaran bunga setengah tahunan dan biasanya memiliki nilai nominal $1.000. T-bond 30-tahunan yang diterbitkan pada 15 Maret 2019, memiki tingkat pengembalian sebesar 3,00% . Dengan kata lain, investor akan dibayar 3,00% atau $30 atas investasi $1.000 mereka setiap tahunnya. Pokok $1.000 akan dibayarkan kembali dalam 30 tahun kemudian.

Di sisi lain, Treasury note 10-tahunan yang diterbitkan pada 15 Maret 2019, memiki tingkat pengembalian sebesar 2,625%. Obligasi juga membayar pembayaran bunga setengah tahunan dengan suku kupon tetap dan biasanya memiliki nilai nominal sebesar $1.000. Setiap obligasi akan dibayar sebesar $26,25 per tahun hingga jatuh tempo.

Kita dapat melihat bahwa obligasi jangka pendek memiliki pengembalian lebih rendah daripada obligasi jangka panjang karena investor menuntut tingkat yang lebih tinggi jika uang mereka terikat lebih lama dalam sekuritas pendapatan tetap jangka panjang.

 

Sumber: https://www.investopedia.com/terms/f/fixed-incomesecurity.asp

Mau tau berita terbaru Forex Indonesia? Gratis!

Info Artikel dan promosi Terbaru, akan di email ke Anda