Forex Indonesia, adalah situs yang membahas tentang Broker Forex Terbaik dan terpercaya dan direkomendasikan, dinilai dari perbandingan menyeluruh dari sisi pelayanan yang diberikan serta ulasan para penggunanya. Forex adalah sebuah produk investasi yang melakukan jual-beli valas /mata uang asing dengan memprediksi pergerakan harga valas. Transaksi dilakukan dengan memperhatikan berita dari berbagai Negara dan bagan indikator ekonomi, juga melakukan analisa teknis.


Apa yang dimaksud dengan Opsi Jual (Put Option)?

Apa yang dimaksud dengan Opsi Jual (Put Option)?

 

Apa Itu Opsi Jual Put Option?

Opsi jual atau put option adalah sebuah kontrak yang memberikan pemiliknya hak, tetapi tidak harus, untuk menjual -atau menjual secara singkat– sejumlah sekuritas dasar pada harga yang telah ditentukan sebelumnya dalam kerangka waktu tertentu. Harga yang telah ditentukan, yang membolehkan pembeli dari kontrak opsi jual melakukan penjualan disebut strike price.

Opsi jual diperdagangkan pada berbagai aset dasar, termasuk saham, mata uang, obligasi, komoditas, futures, dan indeks. Opsi jual dapat dibandingkan dengan opsi beli (call option), yang memberikan pemegangnya hak untuk membeli saham dasar pada harga tertentu, baik saat pembelian kontrak atau sebelum tanggal kedaluwarsa kontrak opsi. Penting untuk memahami opsi jual dan opsi beli saat memilih apakah Anda akan melakukan straddle atau strangle.

 

KUNCI PENTING

  • Opsi jual memberi hak kepada pemegang opsi, tetapi tidak harus, untuk menjual sejumlah sekuritas dasar dengan harga tertentu dalam kerangka waktu tertentu.
  • Opsi jual tersedia di berbagai aset, termasuk saham, indeks, komoditas, dan mata uang.
  • Harga opsi jual dipengaruhi oleh perubahan harga aset dasar dan peluruhan waktu.
  • Opsi jual meningkat nilainya saat aset dasar turun harga, dan kehilangan nilai pada saat waktu kedaluwarsanya semakin dekat.

Baca juga: Keuangan Pribadi dan 10 Strategi Mengaturnya

 

Cara Kerja Opsi Jual

Opsi jual menjadi lebih berharga karena harga saham yang mendasarinya menurun. Sebaliknya, opsi jual kehilangan nilainya saat saham yang mendasarinya meningkat. Ketika dieksekusi, opsi jual memberikan posisi pendek pada aset yang mendasarinya. Karena itu, mereka biasanya digunakan untuk tujuan lindung nilai atau untuk berspekulasi tentang penurunan price action.

Investor sering menggunakan opsi jual dalam strategi manajemen risiko yang dikenal sebagai protective put. Strategi ini digunakan sebagai bentuk asuransi investasi; strategi ini digunakan untuk memastikan bahwa kerugian dalam aset dasar tidak melebihi jumlah tertentu (yaitu, harga kesepakatan.)

Secara umum, nilai opsi jual menurun seiring dengan mendekatnya waktu kedaluwarsa karena dampak peluruhan waktu. Peluruhan waktu bergerak semakin cepat mengikuti waktu opsi ke kedaluwarsa yang semakin dekat karena terdapat lebih sedikit waktu untuk merealisasikan keuntungan dari perdagangan. Ketika opsi kehilangan nilai waktunya, hanya nilai intrinsiknya yang tersisa. Nilai intrinsik opsi setara dengan perbedaan antara harga kesepakatan dan harga saham yang mendasarinya. Jika opsi memiliki nilai intrinsik, hal tersebut disebut sebagai in the money (ITM).

Opsi jual out of the money (OTM) dan at the money (ATM) tidak memiliki nilai intrinsik karena tidak ada manfaat dalam menjalankan opsinya. Investor memiliki pilihan untuk melakukan short selling saham pada harga pasar yang lebih tinggi saat ini, daripada melakukan opsi jual out of money pada harga kesepakatan yang tidak diinginkan. Namun, di luar bear market, short selling biasanya lebih berisiko daripada membeli opsi.

Nilai waktu, atau nilai ekstrinsik, tercermin dalam premi opsi. Jika strike price dari opsi jual adalah $20, dan yang mendasarinya adalah saham saat ini yang diperdagangkan pada $19, terdapat $1 dari nilai intrinsik dalam opsi tersebut. Tetapi opsi jual dapat diperdagangkan dengan harga $1,35. Tambahan $0,35 adalah nilai waktu, karena harga saham dasar dapat berubah sebelum opsi kedaluwarsa. Opsi jual yang berbeda pada aset dasar yang sama dapat digabungkan untuk membentuk put spread.

Hasil dari opsi jual pada saat kedaluwarsa digambarkan pada gambar di bawah ini:

Gambar oleh Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Terdapat beberapa faktor yang perlu diingat dalam hal menjual opsi jual. Penting untuk memahami nilai kontrak opsi dan profitabilitas saat mempertimbangkan sebuah perdagangan, jika tidak saham Anda berisiko jatuh melewati titik profitabilitas.

 

Tempat Berdagang Opsi

Opsi put (put option), serta banyak jenis opsi (options) lainnya, diperdagangkan melalui pialang. Beberapa broker memiliki fitur dan manfaat khusus untuk trader opsi. Bagi mereka yang tertarik dengan perdagangan opsi, ada banyak broker yang berspesialisasi dalam perdagangan opsi. Penting untuk mengidentifikasi broker yang cocok untuk kebutuhan investasi Anda.

 

Alternatif untuk Melatih Put Option

Penjual opsi jual, yang dikenal sebagai penulis opsi (option writer), tidak perlu menahan opsi hingga kedaluwarsa (dan begitu pula pembeli opsi). Saat harga saham dasar bergerak, premi dari opsi akan berubah untuk mencerminkan pergerakan harga yang mendasarinya baru-baru ini. Pembeli opsi dapat menjual opsi mereka dan, meminimalkan kerugian atau merealisasikan keuntungan, bergantung pada bagaimana harga opsi berubah sejak mereka membelinya.

Demikian pula, penulis opsi dapat melakukan hal yang sama. Jika harga dasar berada di atas harga kesepakatan, mereka mungkin tidak melakukan apa-apa. Ini karena opsi dapat kedaluwarsa tanpa nilai, dan ini memungkinkan mereka untuk menyimpan seluruh premi. Tetapi jika harga dasar mendekati atau turun di bawah harga kesepakatan – untuk menghindari kerugian besar – penulis opsi dapat dengan mudah membeli kembali opsi (yang membuat mereka keluar dari posisi). Untung atau rugi adalah selisih antara premi yang terkumpul dan premi yang dibayarkan untuk keluar dari posisi tersebut.

Baca juga:Memahami Price-to-Earning Ratio – P/E Ratio

 

Contoh Opsi Jual

Asumsikan investor memiliki satu opsi jual pada SPDR S&P 500 ETF (SPY) —dan asumsikan saat ini diperdagangkan pada $277,00 — dengan harga kesepakatan $260 yang berakhir dalam satu bulan. Untuk opsi ini, mereka membayar premi sebesar $0,72, atau $72 ($0,72 x 100 saham).

Investor memiliki hak untuk menjual 100 saham XYZ dengan harga $260 hingga tanggal kadaluwarsa dalam satu bulan, yang biasanya adalah hari Jumat ketiga setiap bulan, meskipun bisa juga mingguan.

Jika saham SPY turun menjadi $250 dan investor menggunakan opsinya, investor dapat menetapkan posisi short sell pada SPY, seolah-olah dimulai dari harga $260 per saham. Sebagai alternatif, investor dapat membeli 100 saham SPY seharga $250 di pasar dan menjual saham tersebut kepada penulis opsi seharga $260 masing-masingnya. Akibatnya, investor akan menghasilkan $1.000 (100 x ($ 260- $ 250)) pada opsi jual, dikurangi biaya $72 yang mereka bayarkan untuk opsi tersebut. Laba bersihnay adalah $1.000 – $72 = $928, dikurangi biaya komisi. Kerugian maksimum pada perdagangan terbatas pada premi yang dibayarkan, atau $72. Keuntungan maksimum dicapai jika SPY turun menjadi $0.

Keadaan berbalik pada opsi jual long, opsi jual short atau tertulis mewajibkan investor untuk menerima penyerahan, atau membeli saham, dari saham yang mendasarinya.

Asumsikan investor bullish pada SPY, yang saat ini diperdagangkan pada $277, dan tidak yakin akan turun di bawah $260 selama dua bulan ke depan. Investor dapat memperoleh premi sebesar $0,72 (x 100 saham) dengan menulis satu opsi jual pada SPY dengan harga kesepakatan $260.

Penulis opsi akan mengumpulkan total $72( 0,72 x 100). Jika SPY tetap di atas harga kesepakatan $260, investor akan menyimpan premi yang dikumpulkan karena opsi akan kedaluwarsa dan menjadi tidak berharga. Ini adalah keuntungan maksimum dari perdagangan: $72, atau premi yang dikumpulkan.

Sebaliknya, jika SPY bergerak di bawah $260, investor siap untuk membeli 100 saham dengan harga $260, bahkan jika saham tersebut jatuh ke $250, atau $200, atau lebih rendah. Tidak peduli seberapa jauh saham jatuh, penulis opsi jual berkewajiban untuk membeli saham dengan harga $260, yang berarti mereka menghadapi risiko teoretis sebesar $260 per saham, atau $26.000 per kontrak ($ ​260 x 100 saham) jika saham yang mendasarinya jatuh ke angka nol.

 

Sumber: investopedia.com

Mau tau berita terbaru Forex Indonesia? Gratis!

Info Artikel dan promosi Terbaru, akan di email ke Anda