Pasar Melambung tetapi Tarif Masih Berisiko Besar

Pasar Melambung tetapi Tarif Masih Berisiko Besar. Gerakan Utama. Dalam pengalaman saya bekerja dengan trader individu dan profesional selama dua dekade terakhir, selalu ada beberapa kebingungan tentang kapan efek faktor eksternal (mis. Tarif) akan terasa di pasar. Dengan memikirkan masalah seperti ini akan sangat membantu kecenderungan probabilitas.

Baca Juga : Harga Pasar Ritel dalam Pemotongan Suku Bunga Fed 2019

Sebagai contoh, para ekonom di Goldman Sachs memperkirakan bahwa tarif impor Tiongkok $300 miliar lainnya akan menelan biaya 0,4% dari PDB karena meningkatnya biaya konsumen dan produksi. Jika itu benar, maka kita dapat membuat perkiraan kasar bahwa itu akan menghapus pertumbuhan laba untuk sisa tahun 2019. Itu tidak sama dengan resesi, tetapi tentu saja tidak baik untuk harga saham.

Karena perang dagang bukan informasi baru, kita dapat mengasumsikan bahwa investor sudah termasuk biaya tarif dikalikan dengan probabilitas bahwa mereka akan menjadi kenyataan sejak sengketa perdagangan dimulai.

Demi latihan ini, katakanlah seorang investor mengharapkan untuk mengambil tarif 15% dari nilai S&P 500 tanpa tarif. Probabilitas kenaikan tarif relatif tinggi bulan lalu meskipun pasar berkinerja baik. Jika kita membayangkan bahwa kemungkinan tarif tambahan ini adalah 30% pada bulan April, maka investor menyesuaikannya ke dalam harga, dan S&P 500 adalah 4,5% (15% x 30%) lebih rendah daripada tanpa risiko itu.

Demi contoh ini, saya menggunakan angka yang sangat tepat yang hampir tidak mungkin untuk ditentukan pada saat itu, tetapi poin yang saya buat adalah penting. Meskipun pasar naik bulan lalu, investor masih menetapkan persentase tertentu dari kemungkinan biaya kenaikan tarif yang menghambat pengembalian dibandingkan dengan yang seharusnya. Trader tidak menunggu untuk membuat semua penyesuaian harga saham begitu risiko yang mungkin terjadi menjadi kenyataan.

Konsep ini penting karena, jika Anda berasumsi bahwa tidak ada biaya potensial dari tarif yang telah diberi harga ke pasar, itu dapat membuat Anda berasumsi bahwa harga harus bahkan lebih rendah daripada sebelumnya, dan Anda mungkin kehilangan peluang untuk mendapatkan keuntungan. Terkadang trader tidak menghargai risiko, tetapi itu lebih jarang. Jauh lebih umum untuk menjual lebih banyak sisi negatifnya, itulah sebabnya investor seperti Warren Buffet mengatakan “jadilah rakus ketika orang lain takut.”

Pasar Melambung tetapi Tarif Masih Berisiko Besar

S&P 500

Saya tidak berpikir volatilitas pasar telah berakhir, tetapi dari perspektif teknis, saya pikir ada kemungkinan bagus bahwa S&P 500 akan memperlakukan kisaran 2.800 sebagai dukungan. Ini telah menjadi poros penting selama lebih dari satu tahun dan merupakan garis penghubung untuk pembalikan kepala dan bahu bullish pada bulan Maret. Dalam pandangan saya, ini adalah tingkat dukungan jangka pendek yang mungkin saya harapkan.

Seperti yang saya sebutkan di Chart Advisor kemarin, dukungan mulai terlihat sedikit lemah, tetapi tidak sepenuhnya batal tanpa penutupan negatif hari ini.

Pasar Melambung tetapi Tarif Masih Berisiko Besar

Indikator Risiko – Tidak Ada Tanda-tanda Panik

Penjualan selama dua minggu terakhir telah memicu banyak pergerakan negatif di kelas aset yang paling penting; namun, sebagian besar indikator risiko masih mengindikasikan ini sebagai koreksi jangka pendek dan bukan sesuatu yang lebih parah. Seperti yang saya sebutkan di Chart Advisor Rabu lalu, indeks SKEW masih dalam kisaran “normal”, yang bagus.

SKEW melacak level premium dari opsi money put pada indeks S&P 500. Put ini digunakan oleh trader besar untuk melakukan lindung nilai terhadap penurunan besar di pasar. Jika trader khawatir tentang langkah besar, harga opsi tersebut naik, yang mendorong SKEW lebih tinggi. Jika Anda tidak terbiasa dengan cara kerja opsi put, bayangkan mereka seperti membeli polis asuransi pada portofolio Anda. Jika risiko terhadap portofolio Anda tinggi, asuransi akan menjadi lebih mahal.

Seperti yang dapat Anda lihat pada grafik berikut, SKEW masih pada tingkat yang relatif rendah dibandingkan dengan aksi jual pasar sebelumnya. Ini memberitahu kita bahwa permintaan untuk opsi put sebagai lindung nilai terhadap penurunan besar masih sangat rendah. Dalam pengalaman saya, inilah yang terlihat ketika investor bersiap untuk mencari peluang membeli daripada membeli kegilaan penjualan.

Pasar Melambung tetapi Tarif Masih Berisiko Besar

Intinya – Masih Bullish tapi Sangat Waspada

Nada bicara saya hari ini sengaja bullish, tapi saya khawatir melebih-lebihkan kasus ini. Risiko bahwa perang tarif dapat meningkat tanpa kendali tidak dapat dinilai ke pasar dan tetap tidak diketahui. Koreksi telah berada dalam kisaran normal dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, dan saya pikir banyak potensi biaya tarif yang sudah dihargai di pasar.

Baca Juga : Pasar Emas Naik Cukup Signifikan

Namun, intervensi proteksionis dalam ekonomi oleh politisi memiliki rekam jejak yang buruk. Saya menyarankan agar investor tetap bullish tetapi dengan fokus pada pengendalian risiko sampai ketidakpastian mereda dan kami memiliki kemajuan yang lebih konkret tentang perselisihan perdagangan antara AS dan Tiongkok.

Sumber : https://www.investopedia.com/market-bounces-but-tariffs-still-a-big-risk-4687192

Broker News

Webinar Forex Eksklusif

Webinar Forex Eksklusif XM selalu berupa untuk memberikan edukasi terbaik kepada semua trader,...

Faktor yang Memengaruhi Pasar Cryptocurrency Saat Ini

Cryptocurrency mengacu kepada mata uang digital yang dlindungi teknologi cryptographic. Saat ini,...

Apakah Sebaiknya Saya Membiarkan Order Terbuka di Akhir Pekan?

Jumat adalah akhir minggu kerja bagi semua trader. Setelah itu datang akhir pekan dan waktu...

Trading Forex vs Saham

Trader pemula dan berpengalaman punya banyak opsi untuk dipilih: bagaimana cara trading, di mana...

Trading Forex Algoritmis

Trading algoritmis adalah trading menggunakan robot atau adviser, algoritme matematis yang dapat...

Mau tau berita terbaru Forex Indonesia? Gratis!

Info Artikel dan promosi Terbaru, akan di email ke Anda

Popular Post this month

Broker Forex Terbaik Di Indonesia Tahun 2016

Di era internet saat ini, banyak sekali broker menyediakan fasilitas trading forex online yang...

Cara Bermain Forex Untuk Pemula Tanpa Modal

Dari waktu ke waktu, cara bermain forex untuk pemula tanpa modal makin sering disebut-sebut sebagai...

Langkah Mudah Cara Main Olymp Trade

Trading Binary Option memang saat ini sangat digemari oleh banyak orang yang ingin mendapatkan...

Pengertian Apa Itu Forex Trading

Apa Itu Forex? Forex, atau Foreign Exchange, adalah pasar tak terpusat dimana mata uang dunia...

5 Web Forex Indonesia Gratis Tanpa Deposit

Bagi para trader newbie atau pemula, website forex yang memberikan penawaran bonus gratis tanpa...