EUR/USD, Rally EUR/JPY Infeebled oleh Headline Virus-Level Kunci
EUR/USD, Reli EUR/JPY Infeebled oleh Headline Virus - Level Kunci. Christopher Vecchio, CFA , Ahli Strategi Senior
Gambaran Prakiraan Euro :
- Euro telah menjadi penerima utama spekulasi optimis seputar ekonomi global yang ‘mulai kembali’. Ketakutan yang muncul dari gelombang coronavirus baru telah mengetuk Euro.
- Kurs EUR/JPY dan EUR/USD menghadapi level support yang signifikan, yang apabila ditembus, bisa menjadi pertanda penurunan yang lebih tajam di sesi mendatang.
- Per IG Client Sentiment Indeks, kerugian tidak lagi diharapkan oleh Euro dalam waktu dekat.
Euro Rally Takes a Breather
Euro adalah mata uang terbaik selama dua minggu terakhir bulan Mei dan dua minggu pertama bulan Juni. Sementara negara-negara Eropa yang terkena pandemi pertama telah meratakan kurva, sehingga, kemunculan gelombang kedua di Cina ditambah dengan bukti bahwa Amerika Serikat tidak pernah mengalahkan gelombang pertama menunjukkan bahwa pertumbuhan secara global akan berjuang. Dan itu mungkin berarti prospek di sekitar gambaran pertumbuhan Eropa tidak semarak. Kekhawatiran baru mengenai gelombang baru infeksi coronavirus di negara maju telah melemahkan narasi bullish di sekitar Euro dan sinyal terbaru menuju serikat fiskal.
Eurobonds adalah Gamechanger Menuju Fiscal Union
Tampaknya terdapat pelajaran yand dapat dipetik dari krisis utand Eurozone 2010: Perancis dan Jerman sudah muncul dengan €500 miliar usulan untuk dana darurat, sepenuhnya ditanggung oleh utang yang diterbitkan oleh Uni Eropa. The EU Commission telah menyetujui proposal itu, menetapkan tujuan €75 0 miliar. Dan sementara dana pemulihan masih perlu diratifikasi oleh masing-masing 27 badan legislatif negara anggota, kita sekarang berada di jalan menuju utang federal di Eropa.
Tidak seperti pada 2010, ketika negara-negara Southern maju ke negara-negara Nothern core meminta utang bersama dikeluarkan dan negara-negara Northern core menolaknya, kali ini mereka mungkin menyetujuinya. Dan Eropa, pada saat ada kesempatan untuk bekerja sama, akhirnya bertindak sebagai persatuan.
Baca juga: Grafik Hari Ini: Euro Menuju Dominasi USD? Belum Cukup
Kemajuan Signifikan Dibuat, Menunggu Implementasi
Pertimbangkan hal ini. Salah satu tema yang berjalan sejak Resesi Hebat adalah bahwa bank sentral G10 telah menjadi ‘satu-satunya permainan di kota ini,’ dalam kata-kata Mohammed El-Erian. Karena bank sentral telah begitu agresif dengan langkah-langkah pelonggaran mereka, tanggung jawab telah dihapus dari pembuat kebijakan fiskal untuk mengesahkan solusi jangka panjang bagi kesengsaraan ekonomi sistemik. Jadi, sementara momen Draghi “apa pun yang diperlukan” baik untuk Euro dalam jangka pendek, mencegah kehancuran, pada akhirnya menghilangkan tekanan dari politisi untuk mereformasi ekonomi mereka.
Meski terdengar paradoks, komentar Presiden ECB Lagarde bahwa “kita tidak di sini untuk mempersempit penyebaran” - sebuah saran bahwa hal tersebut bukan tugas ECB untuk mengurangi risiko kredit berdaulat pada semi pinggiran terhadap inti - mungkin merupakan salah satu percikan yang memicu Jerman untuk merangkul utang yang diterbitkan bersama.
Tapi itu tidak berarti kita keluar dari hutan dulu. Latar belakang dan nada ekonomi global dan lingkungan politik Eropa tetap tidak bersahabat terhadap prospek jangka panjang UE, dan dapat dengan cepat terkikis jika negara-negara Northern core terbukti tidak mau berbagi beban ekonomi dengan negara-negara yang kurang stabil secara fiskal di pinggiran Southern.
Sekarang kita berada dalam periode purgatory - janji telah dibuat, tetapi belum ada implementasi - Euro sekali lagi terbukti rentan terhadap aliran spekulatif di sekitar pandemi coronavirus.
ANALISIS TEKNIS TINGKAT EUR/USD : Bagan Harian (Juni 2019 hingga Juni 2020)
Kurs EUR/USD mungkin menandakan berakhirnya jangka pendek untuk rally tajam yang mulai berlaku pada 18 Mei, ketika iterasi pertama dana pemulihan Eurozone Jerman-Perancis diumumkan. Breakout pola triangle menghasilkan pergerakan melalui saluran turun di tempat sejak Mei 2018, kejadian serupa kedua tahun ini (breakout bullish yang gagal pada awal Maret).
Tetapi sekarang tampaknya upaya kedua breakout gagal mungkin terjadi. Kurs EUR/USD telah mulai menyelinap melalui Envelope EMA mereka ke downside, terakhir terlihat di bawah daily 13-EMA (catatan: the daily 5-, 8-, 13-, dan 21-EMA envelope berubah lebih rendah, tetapi tidak dalam urutan berurutan bearish). Untuk tujuan ini, pergerakan di bawah 1,1215 akan menyarankan bahwa tarif EUR/USD telah kembali ke downtrend 25 bulan.
Kerugian hingga 1.1215 merupakan penembusan bullish palsu dari downtren, mengatur untuk penurunan lebih rendah menuju retracement 61,8% dan retracement 50% dari kisaran tinggi / rendah 2020, masing-masing di 1,1167 dan 1,1066.
Indeks IG Client Sentiment: Prakiraan Kurs EUR/USD (17 Juni 2020)
EUR/USD: Data trader ritel menunjukkan 30,65% dari trader adalah net-long dengan rasio trader short ke long di 2,26 ke 1. Jumlah trader net-long adalah 4,97% lebih rendah dari kemarin dan 5,87% lebih rendah dari minggu lalu, sementara jumlah trader net-short adalah 0,41% lebih rendah dari kemarin dan 2,08% lebih rendah dari minggu lalu.
Kami biasanya bertentangan terhadap sentimen orang banyak, dan fakta bahwa trader adalah net-short menunjukkan harga EUR/USD dapat terus meningkat.
Traders lebih lanjut net-short dari kemarin dan minggu lalu, dan kombinasi dari sentimen dan perubahan baru-baru ini memberi kita bias perdagangan pelemahan EUR/USD yang lebih kuat.
ANALISA TEKNIKAL TINGKAT EUR/JPY : DAILY CHART (Juni 2019 hingga Juni 2020)
EUR/USD, Reli EUR/JPY Infeebled oleh Headline Virus - Level Kunci
Seperti kurs EUR/USD, kurs EUR/JPY menunjukkan tanda-tanda kegagalan dalam konteks penembusan bullish palsu. Pembalikan pola triangle dan penembusan yang lebih tinggi dari posisi terendah tahunan membuat kurs EUR/JPY kembali ke tren garis naik dari posisi terendah September 2012, Juni 2016, dan Januari 2019. Tetapi seperti upaya yang dilakukan pada Desember 2019 dan Januari 2020, kurs EUR/JPY telah gagal sekali lagi; dalam bentuk cluster lilin bintang malam, ini adalah, di belakang, tanda atas yang jelas.
Untuk tujuan ini, lilin doji netral terbentuk pada 12 Juni mengukir kisaran antara 120,25 dan 121,82, dengan tes di kedua sisi dalam beberapa hari terakhir. Tetapi kisaran doji telah terbentuk di bawah trendline jatuh dari tertinggi swing 2018, menunjukkan bahwa narasi breakout palsu dikonfirmasi. Untuk tujuan ini, penurunan di bawah 120,25 tampaknya disukai, terutama karena indikator momentum (Stochastic Lambat, MACD harian) berubah lebih rendah, dan akan mendapatkan kredibilitas jika break 21-EMA harian (daily 120,34).
Baca juga: Dolar AS Dapat Naik dengan Volatilitas: USD/SGD, USD/MYR, USD/IDR, USD/PHP
Indeks Sentimen Klien IG: Prakiraan Tingkat EUR/JPY (17 Juni 2020) (Grafik 4)
Grafik Indeks IG Clients Sentiment
EUR/JPY: Data trader ritel menunjukkan 45,00% pedagang adalah net-long dengan rasio pedagang pendek ke panjang di 1,22 ke 1. Jumlah trader net-long adalah 8,05% lebih rendah dari kemarin dan 28,02% lebih tinggi dari minggu lalu, sementara jumlah trader net-short adalah 5,52% lebih tinggi dari kemarin dan 38,58% lebih rendah dari minggu lalu.
Kami biasanya bertentangan terhadap sentimen kerumunan, dan fakta bahwa trader adalah net-short menunjukkan harga EUR/JPY dapat terus meningkat.
Positioning lebih net-short dari kemarin, tetapi kurang pendek-bersih dari minggu lalu. Kombinasi dari sentimen saat ini dan perubahan terbaru memberi kami bias trading EUR/JPY lebih lanjut.
Sumber: dailyfx.com
