8 Saham Murah Dengan Potensi Upside yang Besar

Posted on August 7, 2018August 7, 2018 by Muhamad Burhanudin

“Para investor yang mencari saham yang undervalued di pasar elit harus mempertimbangkan ekuitas yang kemungkinan akan terangkat oleh tema-tema besar seperti pertumbuhan ekonomi AS, perluasan belanja konsumen AS, dan meningkatnya penggunaan Big Data”, menurut Sarat Sehti dan Ned Dewees, Manajer Kemitraan Douglas C. Lane & Associates, seperti yang dilaporkan oleh Barron’s. Berikut ini 7 pilihan teratas dari daftar saham tersebut: Illumina Inc., XPO Logistics Inc., Facebook Inc., Oracle Corp, First Republic Bank, Maxar Technologies Ltd. dan Harris Corp. Pilihan ke-8, seperti yang disampaikan Barron, adalah IAC/InterActiveCorp, perusahaan induk Investopedia.

Rekam Jejak dan Strategi

“Douglas C. Lane berhasil mengelola $ 5,4 miliar, dengan komposit ekuitasnya telah menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata sebesar 10,2% sejak dimulainya bisnis ini pada tahun 1995, dibandingkan dengan 9,3% untuk Indeks S&P 500 (SPX)”, lapor Barron dan menambahkan bahwa wakil manajer Sehti dan Dewees mencari tema jangka panjang dan memiliki “portofolio yang terkonsentrasi di manapun.”

Sementara mereka mencari saham murah, pendekatan mereka berbeda dari value investor pada umumnya. Seperti yang dikatakan Sehti kepada Barron: “kecenderungan kami adalah mencari saham yang tidak disukai, tetapi itu tidak menahan kami untuk membeli saham bertumbuh (growth stock) juga. Kami berpikir bahwa seringkali saham dinilai terlalu rendah berdasarkan nilai intrinsik intinya atau tingkat pertumbuhannya, bahkan ketika tingkat pertumbuhan yang tinggi sekalipun. Sebenarnya saham tidak harus memiliki metrik khusus untuk dapat dibeli.”

Dewees menambahkan, “Kami adalah investor yang sabar.” Tiga saham yang mereka tekankan saa berdiskusi dengan Barron adalah Illumina, Harris, dan Maxar.

Illumina Inc.

Perusahaan bioteknologi Illumina adalah holding terbesar mereka. Sebagai contoh dari pendekatan eklektik untuk menilai investasi dalam portofolio Douglas C. Lane, Dewee mencatat bahwa Illumina telah tumbuh dari kapitalisasi pertengahan menjadi saham berkapitalisasi besar karena mereka telah membelinya, dan sekarang diperdagangkan dengan angka yang besar, lebih kuat 60 kali dari laba proyeksi tahun 2018. Perusahaan ini telah berkembang pesat, dengan pendapatan kuartal kedua naik hingga 25% dan laba yang disesuaikan naik sebesar 74% dari angka tahun lalu, dan keduanya dengan mudah mengalahkan perkiraan para analis, seperti yang dicantumkan pada Investor’s Business Daily.

Harris Corp.

Dewees dan Sehti menyebut Howard Lance, yang menjalankan perusahaan elektronik pertahanan Harris dari 2003 hingga 2011, “sangat berpengalaman dan cakap,” dan mencatat bahwa dia “melakukan pekerjaan hebat” di sana. Sekarang Lance adalah CEO Maxar, dan dia adalah bagian besar dari antusiasme mereka akan perusahaan itu.

Harris melaporkan hasil yang kuat untuk kuartal ketiga fiskal 2018, dengan pendapatan mereka yang disebut slide deck, seperti yang disajikan oleh Seeking Alpha. Pendapatan tumbuh di ketiga segmen utamanya, dengan pemesanan naik sebesar 27% dan backlog naik sebesar 22% dari tahun ke tahun. Memperluas margin keuntungan dan arus kas bebas yang kuat memungkinkan pengembalian modal sebesar $ 115 juta kepada pemegang saham, melalui kombinasi dividen dan pembelian kembali saham.

Harris diharapkan menjadi “one-stop shop” untuk proyek Federal Aviation Administration (FAA) senilai $ 20 miliar untuk memodernisasi sistem kontrol lalu lintas udara AS (ATC), menurut AviationWeek. Selain itu, pandangan yang kuat untuk pembelanjaan pertahanan AS pada tahun 2019 telah mendorong nilai saham baru-baru ini, menurut laporan AviationWeek lainnya.

Maxar Technologies

Dewees dan Sehti telah berinvestasi di DigitalGlobe, sebuah perusahaan yang merupakan, per situs webnya, “penyedia terkemuka dunia untuk citra, data, dan analisis Bumi beresolusi tinggi.” Pada tahun 2017, perusahaan ini diakuisisi oleh perusahaan satelit Kanada, MacDonald, Dettwiler & Associates, yang CEO-nya adalah Howard Lance, yang sebelumnya merupakan CEO Harris Corp. Perusahaan gabungan ini berganti nama menjadi Maxar Technologies.

Mengharapkan Lance “untuk mencapai lebih banyak lagi,” Dewees mencatat bahwa Maxar menghasilkan valuasi yang menarik, yaitu hanya 11 kali proyeksi pendapatan 2018, dan menawarkan hasil dividen hingga 2%. Kontrak lama antara pemerintah AS dengan DigitalGlobe, yang mewakili 15% dari pendapatan Maxar, akan diperbarui pada tahun 2020, dan dia yakin bahwa bisnis ini akan dipertahankan oleh Maxar.

Sebuah bisnis yang sangat berharga yang dimiliki oleh Maxar, menurut Dewees, adalah daftar pustaka citra satelit yang berguna dalam sejumlah analisis. Maxar menawarkan nilai tambahan dengan menghosting daftar pustaka ini di open-source platform berbasis cloud yang memfasilitasi pengembangan aplikasi dan algoritme oleh pengguna. Meskipun bisnis ini masih kecil untuk saat ini, dia menyukai fakta bahwa bisnis ini adalah “aset-ringan” dan “berkembang cepat.” Sehti dan Dewee menghargai saham Maxar senilai $ 100 per saham, lebih dari dua kali lipat harga penutupannya pada 2 Agustus silam yaitu $ 45,77.

Sumber: investopedia.com