Forex Indonesia, adalah situs yang membahas tentang Broker Forex Terbaik dan terpercaya dan direkomendasikan, dinilai dari perbandingan menyeluruh dari sisi pelayanan yang diberikan serta ulasan para penggunanya. Forex adalah sebuah produk investasi yang melakukan jual-beli valas /mata uang asing dengan memprediksi pergerakan harga valas. Transaksi dilakukan dengan memperhatikan berita dari berbagai Negara dan bagan indikator ekonomi, juga melakukan analisa teknis.


Program 401(k) Sekarang Dapat Berinvestasi dalam Dana Ekuitas Pribadi

Program 401(k) Sekarang Dapat Berinvestasi dalam Dana Ekuitas Pribadi. DOL mengatakan rencana pensiun sekarang dapat mencakup investasi alternatif

Sebagai investor program 401(k), Anda dapat segera memiliki akses ke sejumlah terbatas opsi investasi ekuitas swasta yang sebelumnya hanya tersedia untuk investor institusi dan terakreditasi. Pedoman Department of Labor (DOL) dalam bentuk Surat Informasi yang dikeluarkan 3 Juni 2020, menetapkan bahwa perusahaan dengan program 401(k) sekarang dapat dengan aman menawarkan dana ekuitas swasta tertentu kepada karyawan mereka.

 

Baca jugaProgram 401(k): Panduan Lengkap

KUNCI PENTING

  • Pedoman terbaru dari DOL memberikan perlindungan hukum yang memungkinkan perusahaan untuk memasukkan beberapa jenis dana ekuitas swasta yang dikelola dalam program 401(k).
  • Putusan ini memberikan karyawan akses ke investasi yang biasanya hanya tersedia untuk investor dan institusi kaya.
  • Para pendukung percaya bahwa panduan baru tersebut akan menghasilkan diversifikasi dan keuntungan yang lebih tinggi bagi investor kecil.
  • Lawan berpikir investasi alternatif terlalu berisiko dan biaya intensif.
  • Panduan DOL tidak memungkinkan untuk investasi langsung dalam ekuitas swasta.

 

Perlindungan Hukum untuk Perusahaan

Tujuan utama dari panduan ini adalah untuk memastikan perusahaan yang menawarkan jenis target-date funds (TDF) dan investasi lain yang termasuk ekuitas swasta, bahwa mereka memiliki perlindungan hukum. Ini muncul setelah tuntutan hukum karyawan terhadap perusahaan seperti Intel dan Verizon yang memasukkan investasi alternatif dalam TDF. Tuntutan hukum ini menyebabkan perusahaan lain menghindari jenis investasi ini.

Menurut Pejabat Asisten Sekretaris Employee Benefits Security Administration (EBSA) Jeanne Klinefelter Wilson, “Surat [informasi DOL] ini harus memastikan fidusia rencana kontribusi pasti bahwa ekuitas swasta dapat menjadi bagian dari campuran investasi yang bijaksana dan cara untuk meningkatkan tabungan pensiun dan keamanan investasi untuk pekerja Amerika. ”

 

Penting: Panduan DOL tidak memberikan perlindungan untuk dana ekuitas swasta yang berdiri sendiri—hanya jenis dana yang dikelola yang disebutkan dalam Surat Informasi.

 

Panduan DOL

Dana yang ditangani oleh pedoman termasuk yang mungkin dengan hati-hati memasukkan ekuitas swasta sebagai komponen dari ERISA plan—misalnya, “target-date funds”, yang dirancang untuk mengurangi risiko ketika tanggal pensiun investor mendekati. Dana mandiri yang hanya berinvestasi pada ekuitas swasta tidak dilindungi oleh panduan DOL.

Surat DOL menunjuk pada pertimbangan tambahan yang akan menjadi faktor dalam memutuskan apakah suatu dana memiliki perlindungan di bawah panduan ini:

  • Dampak alokasi ekuitas swasta pada diversifikasi, keuntungan yang diharapkan, dan biaya untuk jangka panjang;
  • Kemampuan merencanakan fidusia untuk mengawasi investasi ekuitas swasta vs. merekrut konsultan ahli;
  • Persen yang diinvestasikan dalam ekuitas swasta, mencatat bahwa the Securities and Exchange Commission (SEC) membatasi aset tidak likuid hingga 15% untuk perusahaan investasi terbuka yang terdaftar;
  • Apakah peserta program akan diizinkan untuk mengambil distribusi benefit dan pindah ke opsi investasi lainnya;
  • Perjanjian dengan rencana fidusia untuk menilai investasi ekuitas swasta sesuai dengan standar akuntansi dan melakukan investasi tersebut untuk audit tahunan;
  • Apakah pembatasan sifat dan likuiditas jangka panjang dari setiap investasi ekuitas swasta sejalan dengan kemampuan peserta program untuk mengambil distribusi atau mengubah opsi investasi sesuai keinginan mereka; dan
  • Kecukupan pengungkapan yang diberikan kepada peserta mengenai karakter dan risiko dari opsi investasi rencana yang mencakup komponen ekuitas swasta, sehingga memungkinkan peserta untuk membuat penilaian berdasarkan informasi sebelum berinvestasi.

 

Para Ahli Menimbang Investasi PE dalam Program 401(k)

Ketika berbicara mengevaluasi panduan DOL baru, ada beragam pendapat. Sekretaris Perburuhan A.S. Eugene Scalia mengatakan, “Surat Informasi ini akan membantu orang Amerika yang menabung untuk pensiun mendapatkan akses ke investasi alternatif yang sering memberikan keuntungan yang kuat.”

Robert R. Johnson, PhD, CFA, CAIA, profesor keuangan di Creighton University, mengatakan itu adalah kesalahan untuk memberikan investor 401(k) akses ke ekuitas swasta melalui program mereka. “Struktur ekuitas swasta rumit dan tidak jelas bagi investor rata-rata,” kata Johnson, mencatat bahwa “kelas aset menanamkan biaya besar dalam struktur dan pengembalian sangat berbeda oleh perusahaan dan vintage.”

Surat DOL membahas poin bahwa investasi ekuitas swasta telah lama digunakan oleh manajer portofolio pada dana manfaat pasti, tetapi tidak tersedia bagi mereka yang memiliki dana kontribusi pasti. Menambahkan “investasi ekuitas swasta yang ditawarkan sebagai bagian dari kendaraan kelas multi-aset yang dikelola secara profesional yang disusun sebagai tanggal target, risiko target atau dana seimbang … akan meningkatkan rentang peluang investasi yang tersedia hingga opsi jenis program 401(k),” surat itu menyatakan.

Kathleen Owens, penasihat fidusia-keuangan di Aurora Financial Planning & Investment Management LLC di San Francisco, khawatir bahwa rata-rata peserta 401(k) tidak akan memahami peningkatan risiko berinvestasi dalam ekuitas swasta. Owens juga mencatat gempuran tuntutan hukum terhadap program 401(k) sponsor untuk pelanggaran kewajiban fidusia. “Sekarang, mereka ingin menambahkan ekuitas pribadi ke dalam campuran?” dia berkata. “Aku bisa membayangkan reaksi gembira pengacara persidangan atas berita ini.”

David R. Kuzma, AIF, penasihat keuangan dan spesialis rencana pensiun untuk McLean Wealth Partners’ Corporate Retirement Services di McLean, Va., memberikan pandangan tentang pro dan kontra. Di sisi positifnya dia berkata, “Dimasukkannya ekuitas swasta sebagai kelas aset tambahan dalam target-date funds akan menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi bagi investor dalam jangka panjang. Ini memberikan akses ke perusahaan-perusahaan yang berkembang yang tinggal lebih lama secara pribadi karena … peraturan … [dan] … dapat membantu meminimalkan kinerja yang tertinggal dari posisi pendapatan tetap di lingkungan dengan tingkat kenaikan di masa depan. ”

 

Kuzma memperingatkan, “Anda sekarang telah melepaskan pembeli baru (Vanguard, Fidelity, Schwab, dll.) dengan triliunan dolar mengejar usaha ekuitas swasta baru semua untuk memenuhi sebagian dari kelas aset dalam target-date funds mereka. Ini benar-benar akan mengganggu pasar PE [private equity].”

 

Simpulan

Begini cara DOL merangkum panduannya ” Sebagai kesimpulan, rencana fidusia tidak akan, dalam pandangan Departemen, melanggar tugas fidusia di bawah bagian 403 dan 404 dari ERISA semata-mata karena fidusia menawarkan dana alokasi aset yang dikelola secara profesional dengan komponen ekuitas swasta sebagai alternatif investasi yang ditunjuk untuk ERISA mencakup rencana akun individu dengan cara yang dijelaskan dalam surat ini. ”

Mengakui bahwa fidusia mungkin memiliki berbagai alasan untuk memilih dana alokasi aset dengan komponen ekuitas swasta, DOL menunjuk pada pertimbangan yang disebutkan di atas untuk membedakan program akun individu yang diarahkan peserta dari program manfaat yang ditetapkan. Dengan kewaspadaan dan analisis yang hati-hati oleh fidusia, DOL mengatakan, investor sekarang memiliki peluang tambahan untuk diversifikasi dan peningkatan keuntungan.

Investor individu 401(k) harus mempertimbangkan peluang dan peringatan ini dalam memilih di antara dana yang ditingkatkan dengan komponen ekuitas swasta yang muncul sebagai opsi untuk tabungan pensiun mereka. Teliti apa yang termasuk dalam dana dan perhatikan terutama untuk biaya tambahan dan risiko potensial. Dan pertahankan tujuan investasi individu, toleransi risiko, dan kerangka waktu dalam pikiran. Dekade yang jauh dari pensiun memiliki kebebasan paling besar untuk mengambil risiko; mereka yang mendekatinya perlu lebih berhati-hati.

 

Sumber: investopedia.com

Mau tau berita terbaru Forex Indonesia? Gratis!

Info Artikel dan promosi Terbaru, akan di email ke Anda