Musiman Forex & “Efek Akhir Tahun”
Musiman Forex & “Efek Akhir Tahun”
Musim forex adalah istilah yang digunakan untuk kecenderungan yang mungkin ditunjukkan mata uang tertentu untuk bergerak ke arah tertentu pada waktu tertentu dalam tahun kalender. Apakah ada pola musiman yang mempengaruhi pasar Forex? Misalnya, jika dolar A.S. menunjukkan kecenderungan secara statistik untuk meningkat nilainya selama bulan Maret dalam sampel beberapa tahun, maka kita dapat mengatakannya memiliki kecenderungan musiman. Banyak penelitian telah dilakukan untuk menyelidiki musim Forex, meskipun Anda mungkin bertanya-tanya apakah itu sepadan. Dalam artikel ini saya akan melihat apakah ada perilaku musiman mata uang yang ditunjukkan dari studi data historis selama 36 tahun terakhir, dan menjelaskan kecenderungan seperti apa yang mungkin masuk akal. Saya akan menyimpulkan dengan menjelaskan kelemahan dari studi tersebut dan mempertanyakan apakah hasil ini berharga dan jika demikian, bagaimana hasil terbaiknya dapat digunakan oleh trader Forex sebagai ramalan musiman untuk menghasilkan keuntungan.
Baca juga: Menggunakan Pivot Point dalam Trading Forex
Kecenderungan Forex Musiman
Jika kami melihat sampel data yang cukup besar, kami mungkin dapat mengidentifikasi beberapa perilaku mata uang musiman. Rentang data terbesar yang tersedia bagi saya adalah melihat Indeks Dolar AS dan mata uang global lainnya yang lebih utama terhadap Dolar AS selama lebih dari 35 tahun. Beberapa kecenderungan musiman dapat diidentifikasi dengan cukup jelas.
Indeks Dolar AS cenderung berkinerja kuat di bulan Januari, dan turun secara signifikan selama kuartal terakhir tahun ini, bahkan dari bulan September.
Euro, Pound Inggris, dan Franc Swiss berperilaku dengan cara yang hampir identik, dan seperti bayangan cermin Indeks Dolar AS: kinerjanya buruk di bulan Januari, kemudian naik dari September hingga akhir tahun kalender.
Yen Jepang naik dari Agustus hingga Oktober. Ini cenderung berkinerja paling buruk di bulan Januari dan terbaik di bulan September.
Dolar Kanada lebih tidak menentu, berkinerja paling buruk selama bulan Juli dan November, dan paling kuat selama bulan Juni.
Menafsirkan Kecenderungan Musiman Forex
Apa yang paling menonjol dari ulasan ini adalah efek “akhir tahun” yang dapat digunakan dalam perkiraan musiman: USD turun saat mendekati akhir tahun, kemudian lepas landas pada bulan Januari saat tahun kalender baru dimulai, dengan mata uang lainnya sebagian besar mencerminkan gerakan ini. Adakah penjelasan yang masuk akal mengapa musim ini harus terjadi? Ada, karena akhir tahun kalender memberikan “bias penahan”, serta menjadi tenggat waktu utama untuk perpajakan dan pelaporan. Manajer dana dan uang biasanya melaporkan kinerja berdasarkan tahun kalender, yang berarti bahwa yang kalah akan berusaha sangat keras untuk menang dan pemenang akan berusaha sangat keras untuk tidak kehilangan lebih banyak dan lebih banyak lagi saat mendekati akhir tahun. Hal ini dapat menjadi bahan bakar untuk tren yang kuat, dan ada pepatah trader lama yang mengatakan bahwa bulan Desember biasanya merupakan bulan yang buruk atau luar biasa untuk menghasilkan keuntungan di pasar.
Masalah perpajakan tidak boleh diabaikan, karena pajak atas keuntungan dan kerugian dikenakan di A.S. dan di banyak negara lain berdasarkan tahun kalender. Karena banyak sistem pajak mengizinkan kerugian dihapuskan terhadap keuntungan dari tahun sebelumnya, bahkan ada alasan yang baik bagi pemegang posisi yang rugi untuk melikuidasi posisi tersebut sebelum akhir Desember, dan kemudian membelinya kembali setelah Januari dimulai, meskipun demikian dari biaya transaksi.
Area berikutnya yang harus diperiksa adalah apakah ada faktor musiman yang mendorong perekonomian negara mata uang mana pun. Dari mata uang yang ditinjau, satu-satunya “mata uang komoditas” adalah dolar Kanada, yang berkorelasi cukup positif dengan harga minyak mentah. Bagaimanapun penggunaan industri minyak mentah mengerdilkan konsumsi pribadi, jadi kita tidak bisa mengharapkan musim dingin memiliki efek musiman, dan pada kenyataannya tidak demikian. Saya tidak melihat bukti apa pun berdasarkan studi tentang perilaku musiman mata uang tertentu.
Kelemahan Metodologis
Sebelum menjadi terlalu bersemangat pada potensi keuntungan dari efek musiman yang telah kami identifikasi dalam penelitian ini, kita harus mempertanyakan apakah yang kita miliki di sini cukup meyakinkan atau tidak untuk digunakan dalam ramalan musiman dengan keyakinan. Ada dua bidang yang harus menjadi perhatian kita:
- Mata uang yang diukur, dengan pengecualian Indeks Dolar AS, telah diukur hanya terhadap USD, dan bukan sebagai keranjang yang sepenuhnya tertimbang terhadap berbagai mata uang.
- Meskipun kami telah melihat lebih dari 35 tahun data, masih dipertanyakan apakah itu cukup untuk memberikan sampel yang benar-benar representatif dan bermakna. Sebagian besar ahli statistik keuangan akan berpendapat bahwa setidaknya 200 sampel diperlukan, dan kami hanya memiliki sekitar 35.
Baca juga: Panduan Kerangka Waktu Trading Forex untuk Pemula
Memanfaatkan Musiman
Musiman seharusnya tidak menjadi dasar dari setiap strategi trading dan saya tidak akan pernah membuat ramalan “musiman”. Namun demikian, terdapat bukti bahwa akhir tahun kalender cenderung menghasilkan pergerakan terarah, sedangkan bulan-bulan musim panas cenderung tidak adanya pergerakan tersebut. Trader tren dapat memanfaatkan musim dengan memberi beban lebih besar pada trading tren yang terjadi menjelang akhir tahun kalender, dan sebaliknya, mengurangi ukuran pada trading semacam itu selama bulan-bulan musim panas. Hal ini dapat dilakukan tanpa berpegang pada ramalan yang meragukan dari musim nilai tukar.
Sumber: dailyforex.com
