Forex Indonesia, adalah situs yang membahas tentang Broker Forex Terbaik dan terpercaya dan direkomendasikan, dinilai dari perbandingan menyeluruh dari sisi pelayanan yang diberikan serta ulasan para penggunanya. Forex adalah sebuah produk investasi yang melakukan jual-beli valas /mata uang asing dengan memprediksi pergerakan harga valas. Transaksi dilakukan dengan memperhatikan berita dari berbagai Negara dan bagan indikator ekonomi, juga melakukan analisa teknis.


Menggunakan Fair Value dalam Analisis Fundamental

Menggunakan Fair Value dalam Analisis Fundamental

Analisis Fundamental pada dasarnya adalah penggunaan analisis ekonomi untuk menentukan real value dari suatu aset atau apakah ada trend dalam real value dari suatu aset. Metode pertama memungkinkan penurunan dari “fair value” atau “real value” dari suatu aset, memungkinkan trading dilakukan jika harga pasar saat ini menyimpang secara signifikan dari real value tersebut. Metode terakhir memungkinkan trader untuk memiliki konfidensi pada trend jika ada trend perubahan harga pasar aktual yang mencerminkan trend fundamental.

 

Analisis Fundamental dalam Trading Saham

Sebagai contoh, kedua metode analisis fundamental forex ini biasanya digunakan dalam trading saham. Trader saham yang siap untuk hold trading dalam jangka panjang dapat mengikuti “macro rule’ untuk long hanya dalam bull market, dan penggunaan analisis fundamental untuk mendeteksi peningkatan fundamental ekonomi global atau lokal biasanya merupakan bagian dari melakukan panggilan apakah bull market ada.

Pada tingkat yang lebih mikro, analisis fundamental juga biasanya digunakan untuk mendapatkan fair value saham individu, untuk menentukan saham mana yang cenderung undervalued dan karena itu penawaran yang bagus untuk strategi “buy and hold” jangka panjang yang relatif. Hal ini biasanya dilakukan melalui penggunaan rasio harga terhadap pendapatan (karena pendapatan dari perusahaan yang dikutip secara publik dapat dengan mudah dan transparan dilihat). Metode lain adalah dengan mengambil pembayaran dividen terbaru sebagai discounted cash flow, dengan harga “fair value” saham menjadi discounted total value dari pembayaran dividen dua puluh berikutnya yang diantisipasi.

Baca juga: Cara Membaca Analisis Fundamental dalam Forex

 

Analisis Fundamental dalam Trading Komoditas

Menggunakan analisis fundamental dalam trading komoditas biasanya jauh lebih sulit daripada trading saham. Ini karena komoditas biasanya rentan terhadap fluktuasi tajam berdasarkan masalah demand dan supply dan segala macam peristiwa lokal yang mungkin sulit diramalkan. Selain itu, berbagai jenis komoditas berperilaku berbeda dan memiliki karakteristik varian yang kuat.

Salah satu contohnya mungkin energi seperti minyak dan gas alam. Faktor fundamental yang memengaruhi komoditas energi biasanya mencakup kesehatan ekonomi konsumen energi besar (misalnya, keinginan industri China untuk konsumsi minyak pada waktu tertentu), serta faktor supply seperti ketidakstabilan politik yang memengaruhi area produksi. Jauh lebih sulit untuk menentukan “fair value” dari satu barel minyak karena perubahan teknologi dan faktor lain yang mempengaruhi biaya ekstraksi dan/atau produksi harus diperhitungkan. Apa yang mungkin menjadi “fair value” dari satu barel minyak sepuluh tahun lalu sangat berbeda saat ini karena perubahan besar dalam teknologi ekstraksi.

 

Kasus Menarik Emas

Emas biasanya dianggap sebagai penyimpan nilai klasik sebagai logam mulia umat manusia sejak awal waktu: selain itu, memiliki sedikit kegunaan ganda untuk mengalihkan perhatian dari perannya yang diurapi. Mata uang ini dipandang sebagai “store of value” atau penyimpan nilai akhir yang tidak seperti mata uang fiat, karena penyimpan nilai “fair value” -nya mungkin diharapkan untuk tetap konstan. Sebuah studi yang dilakukan beberapa tahun lalu oleh akademisi keuangan Campbell R Harvey dan Claude Erb menemukan bahwa dalam hal emas, seorang perwira Romawi pada masa pemerintahan Kaisar Augustus dibayar hampir sama dengan Kapten Angkatan Darat A.S. modern, yang akan menjadi pangkat yang setara. Selain itu, harga sepotong roti di abad ke-6 SM Babylon sekitar $4 per roti, yang tidak terlalu jauh dari harga roti berkualitas baik di Amerika Serikat zaman modern.

Studi ini menghitung bahwa “fair value” dari satu ons emas pada tahun 2012 adalah sekitar $800, dan sepanjang sejarah harga akhirnya kembali ke “real price” setelah penyimpangan yang signifikan. Ini akan bekerja sebagai strategi trading di tahun 2012 dalam jangka menengah.

 

Analisis Fundamental dalam Trading Forex

Metode analisis fundamental yang jelas dan langsung dapat diterapkan pada mata uang dengan menganalisis data ekonomi suatu negara. Penggunaan metode “fair value” bahkan lebih menarik di sini, karena tampaknya metode ini dapat dengan mudah diperoleh hanya dengan membandingkan harga ritel barang biasa di berbagai negara, dan kemudian menerapkan perbedaannya ke nilai tukar pasar yang relevan saat ini. Misalnya jika mata uang senilai $10 di negara A membeli lebih banyak barang daripada mata uang senilai $10 di negara B, akan dikatakan bahwa mata uang negara A dinilai terlalu tinggi (overvalued) dan mata uang negara B dinilai terlalu rendah (undervalued). Mata uang yang undervalued akan dibeli dan mata uang yang overvalued dijual dengan harapan bahwa nilai tukar akan bergerak ke arah itu.

Masalah dengan “fair value” di Forex adalah bahwa ia tidak bekerja dengan baik selama beberapa tahun terakhir. Untuk menguji teori ini, saya melihat nilai tujuh mata uang global utama (NZD, JPY, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF) terhadap USD selama periode 9,66 tahun, dari Januari 2005 hingga April 2014.

Strategi yang digunakan cukup kasar: pada awal setiap bulan, saya secara hipotetis membeli tiga mata uang yang paling undervalued terhadap USD menurut data Paritas Daya Beli OECD tahun sebelumnya, dan menjual tiga mata uang yang paling overvalued. Setiap posisi keluar secara otomatis setelah satu bulan.

Hasil yang kami sajikan tidak termasuk perbedaan pembayaran bunga aktual yang seharusnya diperoleh atau dikurangkan. Hasilnya hanya berdasarkan pada perubahan nilai tukar antar mata uang dan tidak termasuk biaya transaksi.

Hasilnya adalah sebagai berikut:

Baca juga: Nilai Wajar – Cara Efisien untuk Trading Mata Uang

 

Kesimpulan

Menggunakan “fair value” jauh lebih efektif dalam investasi jangka panjang daripada dalam trading jangka pendek. Seperti kebanyakan analisis fundamental, menurut saya ini kemungkinan akan bekerja paling baik sebagai filter tambahan yang diterapkan pada kesimpulan yang berasal dari analisis teknis/harga.

 

Sumber: dailyforex.com