Currency forward - Mata Uang yang Perlu Anda Ketahui
Currency forward adalah Kontrak yang mengikat di pasar valuta asing yang mengunci nilai tukar untuk pembelian atau penjualan mata uang pada masa yang akan datang. Currency forward pada dasarnya adalah alat lindung nilai yang tidak melibatkan pembayaran dimuka. Manfaat utama lainnya dari mata uang ke depan adalah dapat disesuaikan dengan jumlah dan jangka waktu pengiriman tertentu, tidak seperti mata uang berjangka standar. Penyelesaian mata uang maju dapat berupa uang tunai atau pengiriman, asalkan opsi tersebut dapat diterima dan telah ditentukan sebelumnya dalam kontrak. Currency forward adalah instrumen over-the-counter (OTC), karena mereka tidak berdagang pada pertukaran terpusat. Juga dikenal sebagai “outright forward.”
Tidak seperti mekanisme hedging nilai lainnya seperti mata uang berjangka dan kontrak opsi—yang membutuhkan pembayaran dimuka untuk persyaratan margin dan pembayaran premi, masing-masing—forward mata uang biasanya tidak memerlukan pembayaran dimuka ketika digunakan oleh perusahaan besar dan bank. Namun, forward mata uang memiliki sedikit fleksibilitas dan mewakili kewajiban yang mengikat, yang berarti bahwa pembeli kontrak atau penjual tidak dapat pergi jika tingkat “terkunci” akhirnya terbukti merugikan.
Baca juga: Apa Itu Forex Option dan Currency Trading Option
Oleh karena itu, untuk mengkompensasi risiko non-pengiriman atau non-penyelesaian, lembaga keuangan yang berurusan dengan mata uang ke depan mungkin memerlukan deposit dari investor ritel atau perusahaan yang lebih kecil dengan siapa mereka tidak memiliki hubungan bisnis.
Contoh Perhitungan Currency Forward
Mekanisme untuk menentukan forward rate mata uang sangat mudah, dan tergantung pada perbedaan suku bunga untuk pasangan mata uang (dengan asumsi kedua mata uang bebas diperdagangkan di pasar forex). Misalnya, asumsikan kurs spot saat ini untuk dolar Kanada sebesar US $ 1 = C $ 1,0500, suku bunga satu tahun untuk dolar Kanada sebesar 3%, dan suku bunga satu tahun untuk dolar AS sebesar 1,5%.
Setelah satu tahun, berdasarkan tingkat suku bunga, US $ 1 plus bunga sebesar 1,5% akan setara dengan C $ 1,0500 ditambah bunga 3%.
Atau, US $ 1 (1 + 0,015) = C $ 1,0500 x (1 + 0,03).
Jadi US $ 1,015 = C $ 1,0815, atau US $ 1 = C $ 1,0655.
Forward rate satu-tahun dalam contoh ini US $ = C $ 1,0655. Perhatikan bahwa karena dolar Kanada memiliki suku bunga yang lebih tinggi daripada dolar AS, ia melakukan perdagangan dengan forward discount ke depan untuk greenback. Selain itu, kurs spot aktual dolar Kanada satu tahun dari sekarang tidak memiliki korelasi pada tingkat maju satu tahun saat ini.
Nilai tukar mata uang hanya berdasarkan perbedaan suku bunga, dan tidak memasukkan ekspektasi investor di mana nilai tukar yang sebenarnya di masa depan.
Bagaimana cara kerja currency forward sebagai mekanisme hedging? Asumsikan perusahaan ekspor Kanada menjual barang senilai US $ 1 juta kepada perusahaan AS dan mengharapkan untuk menerima hasil ekspor setahun dari sekarang.
Baca juga: Tips Memilih Currency Pair yang Tepat
Eksportir khawatir bahwa dolar Kanada mungkin telah menguat dari kurs saat ini (1,0500) setahun dari sekarang, yang berarti akan menerima lebih sedikit dolar Kanada per dolar AS. Oleh karena itu, eksportir Kanada menandatangani kontrak berjangka untuk menjual $ 1 juta per tahun mulai dari sekarang dengan harga forward US $ 1 = C $ 1,0655.
Jika satu tahun dari sekarang, kurs spotnya adalah US $ 1 = C $ 1,0300 - yang berarti bahwa C $ telah dihargai seperti yang diantisipasi oleh eksportir - dengan mengunci dalam forward rate, eksportir telah mendapatkan keuntungan sebesar C $ 35.500 (dengan menjual US $ 1 juta pada C $ 1,0655, bukan pada kurs spot C $ 1,0300). Di sisi lain, jika kurs spot setahun dari sekarang adalah C $ 1,0800 (yaitu C $ melemah berlawanan dengan ekspektasi eksportir), eksportir mengalami kerugian nosional sebesar C $ 14.500.
Sumber: investopedia.com
