Apa Itu “High Frequency Trading”?
Perdagangan berfrekuensi tinggi (High Frequency Trading) adalah platform perdagangan otomatis yang digunakan oleh bank investasi besar, pengelola investasi besar, dan investor institusional yang menggunakan komputasi untuk transaksi pesanan dalam jumlah besar dengan kecepatan yang sangat tinggi. Platform perdagangan berfrekuensi tinggi ini memungkinkan para trader untuk mengeksekusi jutaan pesanan dan memindai berbagai macam pasar dan pertukaran dalam hitungan detik, sehingga memberikan keuntungan yang besar bagi lembaga-lembaga yang menggunakan platform di pasar terbuka.
Sistem ini menggunakan algoritma yang rumit untuk menganalisa pasar dan mampu melihat tren yang muncul dalam hitungan sepersekian detik. Dengan kemampuannya yang dapat mengenali pergeseran di pasar, sistem perdagangan mengirim ratusan keranjang saham ke pasar dengan sebaran bid-ask yang menguntungkan bagi para pedagang. Dengan mengantisipasi dan mengalahkan tren ke pasar, institusi yang menerapkan perdagangan berfrekuensi tinggi dapat memperoleh imbal balik yang menguntungkan pada perdagangan yang mereka buat dengan esensi dari sebaran bid-ask mereka, sehingga menghasilkan keuntungan yang signifikan.
Baca juga : Cara Trading Dengan Pola Flag
Securities and Exchange Commission (SEC) tidak memiliki definisi yang formal mengenai HFT, dengan fitur-fitur tertentu yang tercantum di bawah ini:
- Penggunaan kecepatan yang luar biasa tinggi dan program canggih untuk menghasilkan, routing, dan mengeksekusi pesanan.
- Penggunaan layanan co-location dan feed data individual yang ditawarkan oleh pertukaran untuk meminimalkan jaringan dan latensi lainnya.
- Kerangka waktu yang sangat singkat untuk menetapkan dan melikuidasi posisi.
- Pengajuan sejumlah pesanan yang dibatalkan segera setelah pengiriman.
- Mengakhiri hari perdagangan sedekat mungkin dengan posisi datar (yaitu, tidak membawa posisi yang signifikan).
Perdagangan berfrekuensi tinggi menjadi hal yang lumrah di pasar setelah munculnya pengenalan insentif yang ditawarkan oleh bursa bagi lembaga untuk menambah likuiditas ke pasar. Dengan menawarkan insentif kecil kepada para pelaku pasar, pertukaran mendapatkan tambahan likuiditas, dan institusi yang menyediakan likuiditas juga melihat peningkatan keuntungan pada setiap perdagangan yang mereka buat, di atas spread yang menguntungkan mereka. Meskipun spread dan insentif hanya berjumlah sepersekian sen per transaksi, melipatgandakannya dengan melakukan perdagangan dengan jumlah yang besar setiap harinya dapat menghasilkan laba yang cukup besar bagi pedagang berfrekuensi tinggi.
Baca juga : Apa Sih Beda Trader Vs Investor?
Banyak yang menganggap perdagangan frekuensi tinggi tidak etis karena terdapat ketimpangan keuntungan bagi perusahaan besar terhadap institusi dan investor yang lebih kecil. Pasar saham seharusnya adil dan merupakan arena untuk “bermain”, dapat dibantah oleh HFT karena teknologi ini dapat digunakan untuk strategi jangka pendek. Trader frekuensi tinggi memang mengincar ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan, menggunakan arbitrase dan kecepatan untuk keuntungan mereka. Para pedagang tersebut tidak berlandaskan penelitian fundamental tentang perusahaan atau prospek pertumbuhan saham, tetapi pada peluang serangan. Meskipun HFT tidak memiliki target secara khusus, tetapi HFT tetap dapat menyebabkan kerusakan tambahan bagi para investor ritel, serta investor institusi seperti reksa dana yang membeli dan menjual saham dalam jumlah besar.
Sumber: investopedia.com
