Tekanan Korektif Memberi Greenback Penangguhan Hukuman
Tekanan Korektif Memberi Greenback Penangguhan Hukuman
Tinjauan: Setelah menembus di atas $1,20 untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua tahun, euro berbalik lebih rendah kemarin dan terus menyerah pada tekanan pengambilan profit hari ini. Komentar dari ECB’s Lane tampaknya memicu pembalikan kemarin di seluruh pasar mata uang. Emas juga berbalik setelah mendekati level $ 2000, dan tindak lanjut penjualan telah terlihat hari ini juga. Dolar lebih kuat terhadap semua mata uang hari ini. Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun sedikit berubah pada 69 bp, sementara imbal hasil obligasi Eropa turun 3-5 bp. Pasar saham tidak terganggu. Bursa Asia Pasifik beragam, tetapi kemunduran yen membantu mengangkat ekuitas Jepang. Saham Korea, Australia, dan India memimpin kenaikan. Di Eropa, kebijaksanaan konsumen, teknologi informasi, dan material mencatat kemajuan substansial untuk mengangkat Dow Jones Stoxx 600 lebih dari 2% menjelang tengah hari. Keuangan tertinggal. Ekuitas AS ditutup pada nada tinggi kemarin, dan S&P 500 siap untuk gap lebih tinggi. Emas mundur ke sekitar $ 1956 di Asia akhir sebelum menemukan tawaran di awal Eropa. WTI Oktober kokoh, mengangkangi level $ 43 dalam kisaran sempit. API memperkirakan penurunan tajam lagi dalam persediaan minyak mentah AS. Jika dikonfirmasi oleh EIA hari ini, ini akan menjadi penurunan mingguan keenam berturut-turut.
Asia Pasifik
PDB Q2 Australia menyusut 7% kuartal-ke-kuartal. Itu lebih besar dari yang diharapkan dan mengikuti penurunan 0,3% dalam output di Q1. Tahun ke tahun, ekonomi menyusut sebesar 6,3% setelah tumbuh 1,6% di tahun tersebut hingga Q1. Wabah virus baru akan memengaruhi kekuatan pemulihan pada kuartal ini, dan ekspansi kecil diharapkan.
Inflasi Korea Selatan meningkat untuk bulan ketiga berturut-turut. Pada bulan Mei, tingkat tahun ke tahun tergelincir di bawah nol, tetapi tekanan harga telah meningkat, dan pada bulan Agustus mencapai 0,7% tahun-ke-tahun, sesuai dengan pembacaan akhir tahun 2019. Sebagian penyebabnya berasal dari musim hujan yang tidak biasa yang telah mendorong kenaikan harga pangan segar. Tingkat inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, naik 0,4%, kecepatan yang sama dari tahun ke tahun seperti di bulan Juli.
Dolar secara praktis diperdagangkan sepanjang rentang Agustus (~ JPY105-JPY107) Jumat lalu. Meskipun tidak tunduk pada penjualan lanjutan minggu ini, itu tetap baik dalam kisaran itu. Faktanya, greenback naik tipis untuk sesi ketiga hari ini dan sedikit di atas titik tengah dekat tengah hari di Eropa. Ada opsi untuk $ 1,1 miliar di JPY106,50 yang berakhir hari ini, tetapi indikator momentum intraday menunjukkan greenback kemungkinan akan dibatasi sebelumnya. Dolar Australia menetapkan tertinggi dua tahun baru kemarin sebelum berbalik lebih rendah. Potensi candlestick bintang jatuh bearish menandakan tindak lanjut penjualan hari ini dan setelah menembus di atas $ 0,7400 kemarin, telah didorong kembali ke hampir $ 0,7335 hari ini. Momentum penurunan telah melambat, dan pergerakan sekarang di atas area $ 0,7365 akan membantu menstabilkan suasana teknis. Dolar AS awalnya naik terhadap yuan China, tetapi tidak bisa mempertahankan minat dan tergelincir kembali untuk memperpanjang penurunan beruntunnya ke sesi keempat berturut-turut. PBOC menetapkan tingkat referensi dolar pada CNY6.8376, sedikit lebih kuat dari yang disarankan oleh model bank.
Eropa
Sekitar waktu euro mendorong di atas $ 1,20 kemarin untuk pertama kalinya sejak Mei 2018, Kepala Ekonom ECB Lane mengatakan bahwa meski bank sentral tidak menargetkan nilai tukar, nilai tukar euro-dolar penting. Banyak yang melihat ini sebagai tanda kekhawatiran ECB yang berkembang tentang kekuatan euro, terutama setelah laporan CPI awal Agustus menunjukkan deflasi. Risiko yang mereka lihat adalah pembicaraan lagi di sepanjang garis ini dari pertemuan ECB minggu depan (10 September).
Fakta bahwa komentar Lane memiliki bobot seperti itu, mungkin mencerminkan posisi pasar. Bagaimanapun, posisi spekulatif di pasar berjangka adalah euro dengan rekor panjang. Dan itu bukan hanya euro yang mendekati level kunci kemarin. Dolar Australia telah naik di atas $ 0,7400, dan sterling mendekati $ 1,35. Emas mendekati $ 2000 per ounce. Pembicaraan pasar menyarankan order ambil untung terpukul. Bagian dari bahan bakar untuk serangan euro pada $ 1,20 berasal dari gagasan bahwa ECB tidak dalam posisi untuk mengalahkan langkah Fed ke target inflasi rata-rata, yang setelah goyah awal, dipahami sebagai dolar-negatif.
Aksi harga kemarin meninggalkan potensi candlestick bintang jatuh bearish di euro, dan tindak lanjut penjualan membuatnya mendekati $ 1,1850 di awal trading Eropa hari ini. $ 1,1880- $ 1,1900 menawarkan batas terdekat. Kisaran ujung bawah pada paruh kedua Agustus adalah sekitar $ 1,1750, dan itu tampaknya merupakan risiko. Mengingat rangkaian data AS baru-baru ini, termasuk data ISM kemarin, dan kedekatan laporan pekerjaan hari Jumat, penurunan dolar kemungkinan akan tertahan, belum lagi pertemuan ECB minggu depan. Sterling membukukan potensi kandil serupa kemarin setelah mendekati tujuan teknis $ 1,35. Ini telah jatuh kembali ke sekitar $ 1,3325 pada akhir omset Asia sebelum menemukan tawaran yang lebih baik di pagi Eropa. Rendah hari Senin mendekati $ 1,3300, dan di situlah dukungan yang lebih baik dapat ditemukan. Resistensi awal terlihat di dekat $ 1,3375 sekarang.
Baca juga: Prospek Harga Euro: EUR/USD, EUR/CHF Bisa Merosot Karena Kasus Covid-19 Meningkat
Amerika
Meski banyak yang mengira bahwa Gubernur Federal Reserve Brainard memiliki momen “Emporer tidak mengenakan pakaian” dalam pidatonya kemarin. “Seandainya perubahan pada tujuan dan strategi kebijakan moneter yang kami buat dalam pernyataan baru telah diterapkan beberapa tahun yang lalu, kemungkinan akomodasi akan ditarik kemudian, dan keuntungannya akan lebih besar, katanya mengenai pekerjaan minoritas. bukan rahasia negara bahwa dalam pasar tenaga kerja yang ketat, majikan mempekerjakan orang yang biasanya tidak mereka pekerjakan. Faktanya adalah bahwa ketika pengangguran mencapai titik terendah dalam 50 tahun tahun lalu, begitu pula kesenjangan antara pengangguran kulit putih dan hitam.
Ini tidak hanya seperti yang dikatakan Brainard beberapa tahun lalu, tetapi argumen yang sama berlaku sejak 2012 ketika The Fed pertama kali mengadopsi target inflasi formal. Sebagian dari tujuan sasaran inflasi adalah untuk mempersempit ruang lingkup elemen-elemen istimewa dalam penetapan kebijakan moneter. Dengan sengaja tidak menentukan periode di mana inflasi “rata-rata” akan diterapkan, The Fed menghindari batasan pengambilan keputusan berbasis aturan. Juga, disparitas berbasis ras tumpang tindih di Amerika dengan disparitas berbasis kelas. Yang terakhir ini tidak sedang dibahas, dan dalam praktiknya tampaknya menjadi komorbiditas kritis, meskipun undang-undang lama Humprey-Hawkins yang memodernisasi piagam Fed mengakui elemen ini. Meskipun Brainard berhenti malu untuk mendukung RUU di Kongres untuk menambahkan kesetaraan rasial pada mandat Fed, yang tampaknya didukung Biden, dia kemungkinan besar adalah calon Menteri Keuangan dalam pemerintahan Demokrat.
Data ekonomi AS hari ini mencakup lebih banyak dari sektor manufaktur yang tampaknya pulih dengan cepat dalam bentuk pesanan barang pabrik dan tampilan terakhir pesanan barang tahan lama bulan Juli. Perkiraan pekerjaan sektor swasta API akan menarik perhatian, meskipun mengalami kesulitan selama pandemi, dan revisi bulan lalu telah substansial. Pasar mencari sekitar satu juta pekerjaan dari estimasi ADP, dan estimasi 167 ribu bulan Juli akan direvisi lebih tinggi. Beige Book The Fed dirilis di akhir sesi, dan lebih banyak laporan menunjukkan bahwa AS menyerap kerugian $ 600 seminggu dalam asuransi pengangguran federal tanpa banyak dampak (belum). Williams dan Mester dari The Fed berbicara sebelum rilis Beige Book, sementara Daly berbicara setelah pasar tutup hari ini.
Kanada melaporkan produktivitas Q2. Angka trading Juli dirilis besok, dan kemudian laporan pekerjaan Agustus pada hari Jumat. Meksiko melaporkan pengiriman uang pekerja yang lebih kuat kemarin, dan laporan hari ini termasuk indikator ekonomi utama Juli dan penjualan kendaraan Agustus. Setelah meledak dalam empat bulan pertama tahun ini, penjualan mobil Meksiko telah pulih, tetapi pada bulan Juli, mereka masih turun hampir sepertiga dari Juli 2019. Sebaliknya, penjualan mobil Agustus AS yang dilaporkan kemarin (~ 15,2 juta kecepatan saar) sekitar 10,5% di bawah Agustus 2019. Meskipun demikian, penjualan year-to-date hingga Agustus sekitar 20% di bawah periode tahun lalu.
Dolar AS sempat diperdagangkan di bawah CAD1,30 untuk pertama kalinya sejak Januari kemarin dan memantul ke hampir CAD1,3090 dalam pembalikan kemarin. Tidak ada tindak lanjut pembelian dolar AS hari ini, dan memotong dalam kisaran sempit di atas CAD1,3050. Dukungan grafik sedikit lebih rendah, tetapi sesi Amerika Utara yang konsolidatif tampaknya mungkin terjadi. Peso Meksiko memang mengalami pembalikan dolar kemarin. Dolar ditutup kemarin, hampir 0,5% lebih lemah terhadap peso. Saat ini bertahan sedikit di atas kerendahan kemarin (~ MXN21.6770). Rata-rata pergerakan 200 hari sedikit di bawah MXN21.50. Resistensi kemungkinan akan ditemukan di dekat dukungan lama di sekitar MXN22.00.
Sumber: fxstreet.com
