Forex Indonesia, adalah situs yang membahas tentang Broker Forex Terbaik dan terpercaya dan direkomendasikan, dinilai dari perbandingan menyeluruh dari sisi pelayanan yang diberikan serta ulasan para penggunanya. Forex adalah sebuah produk investasi yang melakukan jual-beli valas /mata uang asing dengan memprediksi pergerakan harga valas. Transaksi dilakukan dengan memperhatikan berita dari berbagai Negara dan bagan indikator ekonomi, juga melakukan analisa teknis.


10 Grafik S&P 500 yang Patut Diawasi

10 Grafik S&P 500 yang Patut Diawasi: Bermain Difensif Mungkin Lebih Bijaksana

 

Dalam mingguan saya S&P 500 #ChartStorm yang saya pilih 10 grafik pada S&P 500 untuk cuitan. Saya akan memilih beberapa tema untuk diselidiki dengan grafik, tetapi terkadang hanya pilihan grafik yang akan ditambahkan ke sudut pandang Anda dan membantu menginformasikan pandangan Anda – apakah bearishnya, bullish atau yang lain!

Tujuan dari catatan ini adalah untuk menambahkan beberapa konteks ekstra dan warna, belum tentu sampai pada tampilan tertentu, tapi untuk menyorot grafik dan tema yang perlu diperhatikan. Mau tidak mau jika Anda mengawasi grafik, mereka cenderung membantu memberitahu cerita, seperti yang akan Anda lihat di bawah.

Baca juga: 10 Pola Grafik Teratas yang Harus Diketahui Setiap Trader

 

  1. S&P 500 Tutup di atas garis 3,200, Namun Dapatkah Bertahan?

Saham terkonsolidasi di dekat bagian atas dari barisan tersebut minggu lalu di trading seperti-musim panas yang sepi – sesuatu yang tidak pernah kami lihat sama sekali. Kami Kembali ke puncak 8 Juni. Ini menjadi dinamika yang menarik antara saham berkapitalisasi besar (yang mendapat banyak perhatian) dan nilai kapitalisasi kecil – keduanya telah bergantian memimpin pasar lebih tinggi sejak akhir bulan Maret.

Tentunya, S&P 500 didorong oleh yang pertama. Indeks tetap pada level yang penting karena zona 3200 ini benar tentang di mana pasar menembus turun dari di akhir bulan Februari. Secara musiman, tingga minggu pertama bulan Juli biasanya cukup bullish, kemudian segalanya menjadi lebih tidak pasti selama sepertiga akhir bulan hingga bulan Agustus.

Juga, perhatikan RSI di 61 – masih dalam zona ‘bullish’ antara 40 dan 90, namun jauh lebih lemah dari pada saat di puncak pada ketinggian 8 Juni di SPX. Menaruhnya dalam sudut pandang, mungkin itu adalah hal yang baik karena akhir bulan Mei ke awal bulan Juni rentang waktu hampir membuat perasaan meleleh.

Intinya: S&P 500 sedikit di atas 3200, kurang dari 1%, namun itu adalah choppy-trade untuk mengakhiri minggu lalu meskipun lebih dari kenaikkan 1% pada minggu ini. Saham mungkin berhadapan dengan beberapa resistensi penting pada level ini.  Mari sebut ini pelarian yang sangat tentatif pada saham – tetapi masih ada yang tertinggal yang harus dibuktikan.

 

  1. Rasio Put Call

Terima kasih kepada @ThinkThankCharts untuk pembaruan pada satu dari grafik kegemaran – ekuitas rasio put-call pada S&P 500. Ini adalah peringatan jika memang ada. Indikator Kembali pada level 8 Juni – melampaui yang ekstrim. Trader memegang jauh lebih banyak panggilan daripada menempatkan sekarang, menunjukkan berbusa dengan sedikit perhatian terhadap perlindungan downside. Pergerakan harga korektif dapat terjadi dengan cepat, dan kapitulasi datang lebih cepat.

ThinkThankChart memberikan konteks yang bagus di sini – dasar pasar utama dicatat Ketika rasio put-call melonjak, tetapi kami juga bisa melihat saat rasio ini mencapai titik terendah Ketika SPX memuncak awal tahun ini. Kenaikkan 8 Juni juga terlihat jelas. Apakah ini berbeda sekarang? Ada yang tidak tampak untuk beberapa alas an yang bagus mengapa itu harus berbeda sekarang.

Intinya: lonceng dan peluit akan berbunyi Ketika investor melihat grafik ini. Ini adalah peringatan risiko jangka pendek yang besar dikibarkan. Berpegang pada komponen/tema grafik ini, mungkin sekarang waktunya untuk mempertimbangkan memilih asuransi kecil dengan menaruh opsi untuk mengurangi risiko.

 

  1. Klimaks Penjualan oleh Orang Dalam

@BrightramLLC membawa kami ke peringatan lainnya untuk S&P 500 – harga dibandingkan aktivitas penjualan oleh orang dalam (rasio penjualan/pembelian). Sejak 2007, tidak pernah ada kenaikkan lebih besar, yang mengindikasikan orang dalam menjual dengan kecepatan yang nafsu. Apakah mereka mengetahui sesuatu atau kita tidak tahu? Yah, tentu saja tidak, itu akan menjadi ilegal, kan? Tounge-in-cheek di sana, namun kami dapat membandingkan puncak yang bersejarah untuk melihat bagaimana harga aksi mengikuti. Sayangnya, kami tidak pernah melihat rasio setinggi ini, jadi sangat sulit untuk menggambarkan perbandingan yang baik.

Namun demikian, pergerakkan yang menonjol adalah lompatan yang terlihat pada awal 2014. Ingat waktu itu, pasar baru saja keluar dari bintang 2013 di mana indeks naik sekitar 30% pada votalitas agak rendah (tidak seperti 2017 bagi Anda trader yang lebih muda). Mungkin ini natural bagi orang dalam untuk mengambil keuntungan selama pertengahan tahun pertama 2014. Pada pertengahan 2014 hingga awal 2016 adalah jatuhnya komoditas, yang mengarah pada resesi global yang lemah saat menganalisis poin data yang bersejarah. Kenaikkan yang lain baru-baru ini terjadi pada akhir tahun 2017 – sekali lagi setelah kenaikkan pasar ekuitas besar.

Sekarang kami di sini setelah 50% gelombang pada S&P 500 dari rendah intraday pada tanggal 23 Maret, dan orang dalam memesan laba lagi. Perhatikan bagaimana orang dalam adalah pembeli yang bersih di bagian dasar pasar – itu sedikit untung!

Intinya: Kapur ini sebagai peringatan jangka pendek yang lain dilambaikan ke kami. Orang dalam telah menjadi penjual bersih setelah saham telah rally di masa lalu, dan itu tampaknya terjadi sekali lagi. Orang dalam adalah pembeli lebih awal tahun ini mendekati terendah, namun mungkin akan mendapatkan keuntungan sekarang.

 

  1. Nasdaq Versus S&P 500: Sudut Pandang yang Lain

@haumicharts mentwit tampilan yang paling keren pada durasi keunggulan Nasdaq 100 dari S&P 500 sejak akhir 1990. Perhatikan bagaimana alfa Nazzy datang dalam 807 hari kalrnfrt yang relative pendek selama gelembung teknologi akhir 1990-an. Sekarang kontras dengan berapa lama waktu yang dihabiskan Nasdaq 100 untuk mengalahkan S&P 500 kali ini. Sudah 84 tahun – sudah 6501 hari, atau hamper 18 tahun. Kedengarannya jauh lebih lama daripada peregangan 2-tahun pada akhir tahun 90-an, namun itu masih periode yang mengesankan dari 100 perusahaan non-keuangan terbesar di Nasdaq Composite. Teknisi senang menggali masa lalu, namun di mana kami berdiri sekarang? Grafik rasio NDX/SPY berada pada tiitik tertinggi sepanjang masa, menembus di atas puncak Maret 2000.

Teknisi juga menyukai ucapan lucu kami – seperti “semakin besar basis, semakin tinggi ruang.” Sementara uptrend ini pada grafik rasio Nasdaq 100/S&P 500 bukan grafik dasar klasik, implikasinya masih ada ruang bagi saham teknologi untuk dijalankan sejak mereka menembus relatif terhadap semua ekuitas topi besar AS.

Intinya: Ini hampir menghabiskan 18 tahun untuk ekuitas teknologi untuk menembus dari puncak 2000 – setidaknya pada basis relative disbanding S&P 500. Sementara banyak pakar menuntut kinerja mega cap teknologi yang tajam karena penilaian, grafik rasio menunjukkan mungkin ada lebih banyak untuk pergerakkan.

 

  1. ConsensUS-A

Terima kasih kepada @keanferdy untuk chart ini. Survey Manajer Bank of America/Merrill Lynch Global Fund menghasilkan setiap bulan selalu memiliki beberapa nugget yang baik. Grafik ini menunjukkan lokasi yang disurvei ke ekuitas AS relatif terhadap seluruh dunia. Menempatkan ke saham AS turun hanya sedikit dari bulan sebelumnya, tetapi AS tetap menjadi wilayah ekuitas yang paling disukai yang dilacak BofA. Alokasi saat ini lebih dari 1 standar deviasi di atas rata-rata jangka Panjang.

Sangat menarik untuk melihat hasil survey selama awal pertengahan 2000-an – manajer investor Sebagian besar mengejar kunerja – saat ekuitas asing mengalami hari mereka di bawah sinar matahari, manajer investasi menyukai mereka. Itu tidak sampai Krisis Keuangan Global melanda pada tahun 2008 ketika alokasi/sentiment berubah dari ekuitas Kembali ke rumah, dan itu adalah penyebaran 7-tahun yang luar biasa Ketika para manajer menyukai AS. Garis hitam pada grafik di bawah relatif dari ekuitas dibandingkan seluruh dunia.

Intinya: Ini terus menjadi Langkah besar untuk S&P 500 dibanding indeks dunia semua negara, sehingga manajer portfolio tetap menempatkan pada saham AS disbanding ekuitas asing. Kami mungkin mendekati titik hati-hati dengan alokasi saat ini secara signifikan di atas rata-rata jangka Panjang.

 

  1. Penilaian Ekuitas AS

Kami mengirim pembaruan paruh waktu bagi kami 10 grafik melihat kiriman 2020. Ini adalah subjek yang sensitif saat ini – penilaian pasar saham. Sementara standar terhadap rasio PE mendapat banyak buzz sekarang, ada metode lain yang dianalisis seberapa mahal ekuitas AS. Lingkungan makro selalu berubah, sehingga tidak pernah bisa dibandingkan dari waktu ke waktu. Yaitu, suku bunga hari ini jauh lebih menguntungkan daripada selama tahun 1990-an. Jadi, kami lebih suka menggunakan pendekatan rasio PE campuran untuk menyoroti penilaian pasar saat ini. Saham sekitar 1 standar deviasi di atas rata-rata jangka Panjang. Namun sekarang lihat premi risiko ekuitas (terbalik pada grafik) – hampir 1 standar DI BAWAH rata-rata jangka Panjang. Jadi premi risiko ekuitas menunjukkan S&P 500 agak murah.

Tentu, lawannya adalah bearish yang bonds sangat sederhana, sangat mahal, umumnya kami sepakati. Namun seringkali saat membuat keputusan alokasi aset, itu turun ke pendekatan nilai relatif. Apakah saya menaruh uang di sini atau di sana? Jika investor tidak suka bond, saham mungkin menjadi alternatif. Saya dapat menambah paragraph pada ‘TINA’, tetapi saya akan menjaga Anda pada hal itu.

Intinya: Penilaian absolut ada di analisis pasar ekuitas, tetapi demikian juga penilaian relatif. Rasio PE campuran pada S&P 500 cukup tinggi, tetapi obligasi juga mahal – yang membuat saham terlihat relatif ‘baik’ dibandingkan obligasi. Sesuatu yang harus diingat.

 

  1. “Bagaimana Jika”

Beralih dari topik yang kontroversial seperti penilaian S&P 500 menjadi sesuatu yang kami semua harus sepakati – The Fed. Yah, mungkin tidak. Namun di sini… @McClellanOsc menyediakan grafik S&P 500 (hitam) ini dan jumlah uang yang beredar (merah). Pertama dari ‘Bagaimana-jika’ kami, dapatkah S&P 500 bersiap untuk (atau siap dapam proses) pergerakkan besar ke upside atas mengingat Federal Reserve AS yang sangat aktif? The Fed membawa aset dalam jumlah besar, meningkatkan neraca mereka dari $4triliun menjadi $7triluin selama beberapa bulan terakhir sebagai tanggapan terhadap krisis ekonomi COVID-19.

Melihat ke belakang, saat persediaan uang beredar melebihi PDB, saham biasanya melonjak mengikuti pergerakkan FED. Seorang kritikus mengatakan “yah, kita mungkin sudah melonjak 50% dari terendah bulan Maret” – yang kemungkinan poin yang kuat, namun kami tetap di bawah ketinggian saham pasar bulan Februari sementara dividen M2 oleh PDB telah naik ke semua waktu tertinggi. Ironisnya, jika kami melihat penurunan Q2 yang lebih besar dalam PDB, garis merah akan naik lebih jauh, jadi apakah itu mungkin menyiratkan Tindakan kebijakan yang lebih mendukung, dan kemudian harga pasar saham yang lebih tinggi? Beberapa hal gila yang perlu dipertimbangkan.

Intinya: The Fed adalah factor penting (beberapa mungkin mengatakan fundamental paling penting) untuk analis pasar ekuitas dan mereka yang memosisikan portfolio untuk dipertimbangkan. Pasar saham tidak seperti yang Anda inginkan, hanya saja seperti itu. Investor harus mengakui, jika tidak merangkul, peran Fed dalam bagaimana S&p 500 bersikap. Secara sejarah, lonjakkan M2 (jumlah uang beredar) / PDB telah mendahului respons harga yang besar.

 

  1. “Bagaimana Jika” 2.0

Kali kedua bagaimana jika kami datang dari grafik yang ditwit oleh @AndreasSteno. Mari tunjukkan kasih pada seluruh dunia dengan menganalisis grafik pengembalian MSCI World Total (yang mana AS masih hampir 60% dari..) dan jumlah uang yang global. Kami melihat pada grafik perubahan presentase dari tahun ke tahun sejak 1999.

Poinnya di sini adalah Ketika pasokan uang global naik, saham global biasanya merespons dengan baik – waktu perubahan pasokan uang global ke harga saham tampaknya meningkat sekitar 10 bulan. Beberapa hal melompat keluar grafik – penurunan dan kenaikkan selama 2 pasar bear sebelumnya dan kemudian tentu saja peningkatan utama [ada Global M1 pada beberapa bulan akhir. Apa yang menarik di sini adalah harga saham global tersebut belum merespons. Apakah ada waktu untuk melompat ke atas potensi lonjakan pasar ekuitas global? Sulit dikatakan, namun bagaimana jika…

Intinya: ini merupakan upaya global oleh bank sentral untuk menangkis dampak ekonomi menghancurkan dari COVID-19. Ketika tindakan yang sangat akomodatif terjadi, harga saham cenderung mengikuti. Lagi, Anda mungkin tidak setuju dengan aksi kebijakan moneter, tetapi ini adalah dunia yang kita tinggali dan berinvestasi.

 

  1. 55+ Demografis Mendominasi Pasar

Mereka yang berusia 55+ memiliki 75% ekuitas AS pada tahun 2020. Angka tersebut 52% pada 1990. Sementara di bawah 40-an hanya memegang 4%. Beralih ke demografi dan kepemilikan, @GunjanJS membawakan grafik ini yang menembus kepemilikan ekuitas berdasarkan usia. Yang ini menghasilkan banyak buzz selama TweetStorm kami. Grafik menunjukkan bahwa kerumunan senior memiliki lebih banyak stok relatif terhadap kelompok umur lain daripada pada waktu 30 tahun terakhir. Penting untuk mempertimbangkan popuulasi yang umumnya berusia lansia, utang pinjaman siswa/lebih banyak remaja yang kuliah, pajak tanah yang akan dibayar akhirnya, transfer kekayaan yang secara alami akan terjadi pada waktunya… tetapi grafik ini masih memprihatinkan untuk generasi muda. Dan mungkin para pedagang Robinhood muda itu tidak menggerakkan pasar lebih jauh awal tahun ini karena mereka yang di bawah 40 memiliki hanya 4% saham!

Narasi ekonomi dan demografis yang menarik di sini adalah Milenials dan Gen Z tidak benar-benar berpartisi[asi di S&P 500 yang luar biasa sejak 2009 dan hanya terendah 23 Maret. Kesulitan ekonomi itu nyata bagi banyak orang Amerika, tetapi mereka yang memiliki saham kemungkinan besar telah melihat rebound yang lebih baik dalam prospek keuangan mereka selama beberapa bulan terakhir. Bayangkan menjadi seorang manusia awal 20-an, dibebani dengan utang mahasiswa, mungkin keluar dari pekerjaan karena COVID-19, dan tidak memiliki saham untuk setidaknya meredam pukulan ekonomi tahun ini.

Intinya: Disebutkan sebelumnya, pasar selalu berubah. Tidak ada dua periode yang persis sama. Orang tua memiliki saham lebih relatif daripada anak muda sekarang. Pada akhirnya semua itu harus pergi ke suatu tempat, tetapi kesenjangan itu baru saja tumbuh.

 

  1. Perbedaan antara Manusia dan Harapan Hidup

Rata-rata manusia sekarat yang lebih tua. Rata-rata bisnis sekarat yang lebih muda. Berpegang teguh pada demografi, dua trend tersebut mungkin terus berlangsung adalah orang yang lebih lama dan rata-rata perusahaan public menjadi lebih pendek. Tentu saja kami berharap former tersebut tidak berbalik dalam waktu dekat – kami menyukai uptrend itu. Trend terakhir yang tampaknya keluar dari dasarnya, tetapi umur perusahaan public masih Sebagian kecil dari 1970-an dan 80-an. Hari-hari industry seperti mobil dan telekomunikasi berlangsung selama beberapa decade. Ekonomi saat ini lebih diarahkan pada trend teknologi yang bergerak cepat – apa yang baru hari ini, adalah berita lama dalam beberapa tahun. Ini angat menarik untuk mempertimbangkan di mana perusahaan teknologi mega cap akan 10 atau 20 tahun dari sekarang.

Intinya: orang hidup lebih lama dan perusahaan sekarat lebih cepat. Atau setidaknya transisi lebih cepat. Dunia yang digerakkan oleh teknologi menuntut perusahaan untuk mengimbangi, dan oti adalah hal yang sulit.

Baca juga: Seberapa Sering Traders Forex Profesional Melakukan Trading?

 

Lalu ke mana semua itu meninggalkan kami?

  1. Terobosan tentative dengan tanda risiko jangka pendek

Saham merosot setlah akhir bulan Mei dan awal Juni meleleh, tetapi rebound dalam beberapa minggu terakhir telah signifikan. S&P 500 telah menunjukkan ketahanan dalam menghadapi peningkatan kasus COVID-19 akhir-akhir ini. Meskipun aksi harga tampak solid, ada beberapa tanda peringatan. Rasio put-call ekuitas sekali lagi pada level tanda peringatan – mengindikasikan bahwa investor berspekulasi pada sisi panggilan daripada memegang saham asuransi untuk menaruh perlindungan. Peringatan risiko lainnya adalah tingkat di mana orang dalam menjual pertahanan mereka. Para eksekutif mengatur waktunya dengan baik awal tahun ini dengan pembelian besar pada Q1 dan awal Q2. Sementara, dana manajer fund sekali lagi memosisikan dengan sangat kuat dalam mendukung saham AS disbanding ekuitas asing, atau setidaknya kata mereka. Ini semua tampak sedikit berbusa. Sementara itu, para pemimpin terus mengarahkan dengan saham teknologi AS, karena diukur oleh Nasdaq 100 ETF, menembus ke tertinggi sepanjang waktu disbanding SPY.

  1. Penilaian dan Bagaimana Jika

Kami hidup di dunia trade-off. Saham mahal untuk mereka sendiri, namun dibandingkan dengan bonds, ekuitas tidak hanya kesepakatan yang buruk seperti yang disarankan PE—pusher. Bears juga harus mengakui peran bank sentral—secara historis, ada aksi harga positif setelah stimulus moneter besar-besaran. Apakah masih ada ruang untuk berjalan setelah 50% Kembali dari 23 Maret? Bagaimana jika..?

  1. Demografis

Trader Robinhood telah mengambil semua headline dalam beberapa bulan terakhir sehubungan dengan volume perdagangan, tetapi kerumunan di bawah 40 hanya 4% dari pasar saham. Semakin tua, uang yang lebih lambat semakin meningkat sejak tahun1990, tetapi siapa tahu, mungkin Gen X dan para senior lebih paham dengan aplikasi trading daripada yang mereka pikirkan. Bicara tentang teknologi, perusahaan swasta yang terdaftar di AS memiliki rentang hidup yang lebih pendek daripada tahun sebelumnya. Untuk mengakhiri catatan positif, manusia di seluruh dunia terus hidup lebih lama.

 

Ringkasan

Saham telah naik ke dinding yang mengkhawatirkan dengan bantuan likuiditas bak sentral. Musim pendapatan sedang berlangsung, dan kami terus memantau bukan likuiditas perusahaan, tetapi solvabilitas. Lingkungan ekonomi masih sulit, namun aksi harga pada indeks ekuitas umumnya menguntungkan. Beberapa indikator yang mendasari menyarankan bermain pertahanan bisa menjadi strategi yang bijaksana saat ini. Kedepan, perkiraan lebih banyak narasi berita dengan tone bearish karena kasus dan kematian COVID-19 sedang meningkat di Amerika. Untuk saham, paruh kedua dari kuartal ketiga selalu menakutkan/waspada sebagai musim berubah terhadap bulls…

 

Sumber: investing.com

Mau tau berita terbaru Forex Indonesia? Gratis!

Info Artikel dan promosi Terbaru, akan di email ke Anda