Regulasi di Pasar Forex-Mengapa dan Bagaimana?
Regulasi di Pasar Forex-Mengapa dan Bagaimana?
Pasar forex (FX) adalah pasar terbesar dan paling likuid di dunia - dengan sekitar US $ 5,3 miliar ditrading setiap hari. Trading harian cukup umum di antara trader mata uang tetapi sebagian besar investor bergantung pada pengaturan akun trading dan mengeksekusi trading mereka melalui broker Forex.
Ada ratusan broker Forex dan yang baru terus-menerus membuka pintunya untuk umum. Hal ini menyulitkan trader untuk memilih pialang terbaik dan membiarkan mereka bergantung pada pialang dalam hal kejujuran dan transparansi. Terlepas dari ukurannya yang besar, regulasi di pasar Forex langka dan tidak ada satu badan global pun yang mengawasinya 24/7.
Tidak ada statistik yang akurat, tetapi jumlah broker Forex dan opsi biner yang bekerja di bawah otoritas regulasi minimal (5 persen biasanya dikutip) dan itu membuat banyak perusahaan dapat memanfaatkan klien mereka dan terlibat dalam perilaku kasar tanpa satupun konsekuensi.
Baca juga: Regulasi Berperan Penting Dalam Trading FX
Risiko Non Regulasi
Untuk trader forex ritel, kerugian terbesar dari kurangnya regulasi Forex bagi sebagian besar pialang adalah aktivitas ilegal atau penipuan langsung serta kerugian tak terduga di pasar yang semakin didominasi oleh aktivitas spekulatif dan institusi besar.
Menyusul serentetan penipuan terkait mata uang selama periode antara 2001 dan 2008, CFTC membentuk satuan tugas khusus untuk menangani masalah tersebut dan peraturan Forex yang kaku diperkenalkan beberapa tahun kemudian untuk melindungi trader Forex ritel.
Di bawah Commodity Exchange Act (CEA), CFTC mengasumsikan yurisdiksi atas transaksi Forex dengan leverage yang ditawarkan kepada klien ritel di Amerika Serikat. Undang-undang mengizinkan hanya entitas yang diatur untuk bertindak sebagai rekanan untuk transaksi Forex dengan pelanggan ritel di Amerika Serikat dan mewajibkan semua dealer Forex online terdaftar dan memenuhi standar keuangan ketat yang diberlakukan oleh National Futures Association (NFA).
Di tingkat kelembagaan, bank, yang bertanggung jawab atas 95 persen dari trading Forex harian, diatur secara ketat. Federal Reserve A.S. dan Departemen Keuangan A.S. sangat memperhatikan regulasi di industri Forex dan memantau pialang dengan hati-hati untuk bukti manipulasi.
Regulasi Forex-Mengapa?
Mengapa regulasi di Forex begitu penting? Tujuan regulasi adalah untuk memastikan perilaku bisnis yang adil dan etis. Di bawah kontrak regulasi saat ini, semua broker Forex, bank investasi dan penjual sinyal diharuskan untuk beroperasi dengan kepatuhan ketat dengan aturan dan standar yang ditetapkan oleh regulator Forex atau aktivitas mereka dapat dianggap melanggar hukum. Badan-badan ini harus terdaftar dan dilisensikan di negara tempat operasi mereka berbasis, yang memastikan standar kendali mutu terpenuhi. Mereka adalah rumah perantara yang tunduk pada audit berkala, tinjauan dan evaluasi yang memaksa mereka untuk mempertahankan standar industri. Selain itu, broker Forex yang teregulasi harus menyimpan dana yang cukup untuk dapat melaksanakan dan menyelesaikan kontrak Forex yang dibuat oleh klien mereka dan juga untuk mengembalikan dana klien secara utuh jika terjadi kebangkrutan.
Jika badan pengatur menemukan pialang yang melanggar pedomannya, ia dapat menggunakan berbagai kewenangan penegakan hukum - kriminal, perdata, dan peraturan - untuk melindungi konsumen dan mengambil tindakan terhadap perusahaan atau individu yang tidak memenuhi standar yang dapat diterima.
Itu dapat mempublikasikan pemberitahuan yang penting untuk memastikan transparansi keputusan yang dibuat oleh otoritas dan menginformasikan kepada publik sehingga memaksimalkan efek jera dari tindakan penegakan hukum.
Beberapa regulator mengeluarkan peringatan tentang perusahaan dan individu jasa keuangan, yang berbasis di luar negeri dan di wilayah lokal mereka.
Tentu saja, tidak ada jaminan bahwa tindakan apa pun yang diambil oleh badan pengatur seperti FCA di Inggris Raya akan menghasilkan pembayaran atau pengembalian dana atau sekuritas meskipun tindakan disipliner formal telah diambil dan sanksi dijatuhkan.
Banyak tindakan yang diambil oleh badan pengatur terhadap pialang yang tercakup di bawah otoritas mereka juga dapat diterapkan pada pialang yang tidak diatur yang menemukan diri mereka dalam situasi yang sama oleh polisi dan badan penegak lainnya tetapi mandat mereka terbatas dan kecil kemungkinannya untuk diberlakukan meninggalkan investor. dengan bantuan yang dikurangi jika terjadi perilaku curang.
Regulator forex beroperasi dalam yurisdiksi mereka sendiri tetapi sering bekerja sama untuk mengejar aktivitas duplikat. Faktanya, di Uni Eropa, lisensi dari satu negara anggota mencakup seluruh benua.
Selama bertahun-tahun regulator di seluruh dunia telah mencoba untuk mengatur semacam payung peraturan universal. MiFID (Petunjuk Pasar dalam Instrumen Keuangan) diperkenalkan di Inggris Raya pada tahun 2007 dan telah menjadi landasan rezim peraturan keuangan Eropa sejak saat itu.
Peraturan MiFID sekarang sedang direvisi untuk meningkatkan fungsi pasar keuangan dalam menghadapi krisis keuangan dan untuk memperkuat perlindungan investor. Perubahan saat ini akan berlaku mulai 3 Januari 2017, meskipun sedang berlangsung diskusi antara Komisi Eropa, Parlemen Eropa, dan Dewan Uni Eropa tentang kemungkinan penundaan implementasi. Undang-undang baru ini dikenal sebagai MiFID II dan mencakup MiFID yang direvisi dan Peraturan Pasar dalam Instrumen Keuangan (MiFIR) baru.
Namun, ada suara kuat yang bekerja untuk melobi pasar Forex grosir yang berada di bawah perlindungan peraturan yang luas. Asosiasi Pasar Keuangan di Eropa (‘AFME’), sebuah badan industri, telah melanggar peraturan ketat MIFID II dan telah menerbitkan sebuah makalah baru-baru ini yang menekankan bahwa “konsekuensi yang tidak diinginkan” dapat mengakibatkan regulasi berlebihan dari industri Forex yang akan mencegah pialang melayani trader mereka dengan nyaman.
Baca juga: 5 Manfaat Utama Menggunakan Entry Order dalam Trading Forex
Pendekatan Lokal
Saat ini, tidak ada pendekatan yang seragam secara global dalam hal pasar ini. Industri regulasi terus bertindak di tingkat lokal dengan setiap broker mengajukan regulasi di lokasi yang dipilih dan beberapa organisasi lebih aktif daripada yang lain. Di Jepang, salah satu pasar Forex ritel paling aktif di dunia, Otoritas Jasa Keuangan (FSA) mengatur semua pasar termasuk Forex ritel. FSA proaktif dalam mengatur trading Forex ritel dan telah mengurangi leverage maksimum yang dapat disediakan untuk trader Forex ritel beberapa kali dalam beberapa tahun terakhir. Di Inggris Raya di mana FCA (sebelumnya FSA) adalah badan pengatur utama dan di sebagian besar benua Eropa, hanya ada sedikit batasan jumlah leverage yang ditawarkan.
CySEC, badan pengatur keuangan Siprus, adalah bagian dari peraturan MiFID Eropa tetapi telah menarik sejumlah perusahaan luar negeri yang ingin memanfaatkan apa yang dipandang sebagai peraturan ringan dan cara mudah untuk mendapatkan lisensi tanpa harus memenuhi persyaratan ketat yang diberlakukan oleh regulator keuangan Eropa lainnya.
Saat ini, non-regulasi relatif dari pasar Forex institusional terus menimbulkan risiko berkelanjutan bagi investor ritel yang mencakup volatilitas mata uang yang lebih tinggi dan perbedaan informasi publik yang tersedia.
Terlepas dari kesulitan dan biaya bagi pialang untuk berfungsi di bawah badan pengatur resmi, ada banyak pialang yang layak yang memilih untuk melakukannya dan ini harus dipertimbangkan di atas segalanya. trader memiliki banyak pilihan pialang teregulasi di yurisdiksi mereka sendiri atau di wilayah lain juga dan mereka akan menemukan semua fitur yang sama — dan lebih banyak lagi — dengan pialang teregulasi dan pialang yang tidak diatur.
Sumber: dailyforex.com
